Portefeuille

Capzanine
http://www.neoxam.com
Solutions informatiques pour le secteur financier
CA 2017 62 M€
BIMBO janvier 2014
Issues du groupe américain Sungard, GP3 & AAM sont deux éditeurs de logiciels de solutions back, front et middle office pour les fonds d’investissement et asset managers. GP3 est un logiciel de comptabilité de fonds, d’évaluation et de reporting. AAM (anciennement nommé Decalog) est un logiciel de mise en conformité dédié au front et middle office. 
Basées en France, ces deux entités sont également présentes à l’international à travers 16 pays (Belgique, Allemagne, Italie, Chine, Brésil…).
  • Président : Serge Delpla
  • Nature de l’opération : Carve-out/Bimbo
  • Date de l’investissement : Janvier 2014
 En janvier 2014, Sungard cède ces 2 filiales non stratégiques au Fonds Blackfin, qui devient le nouvel actionnaire majoritaire. Capzanine s’est associé à cette reprise en tant qu’arrangeur du financement unitranche.
Le rachat de ces deux entités conduit à la création d’un nouvel ensemble nommé NeoXam qui s’établit comme un fournisseur de logiciels européens, leader de l’industrie de la gestion d’actifs.
 
Ainsi, grâce à l’appui d’une équipe dirigeante de qualité et au soutien de ces nouveaux partenaires financiers, NeoXam entend poursuivre une stratégie de développement soutenue, s’engageant notamment  dans une forte expansion à l’international. 
Capzanine 1
http://www.utram.com
Location d'équipements audiovisuels pour professionnels
OBO janvier 2014

Utram est le leader français de la location d’équipements audiovisuels pour professionnels et le premier propriétaire exploitant français de réseaux d’écrans plasma. Son offre globale de location lui permet de disposer du parc de matériel le plus moderne et le plus important en France.

  • Implication de Capzanine : juillet 2006
  • Nature de l’opération : OBO

Utram a été pour Capzanine l’occasion d’investir dans une société incontournable sur son marché et de nouer un véritable partenariat avec une équipe de gestion soudée, complémentaire et efficace.

Capzanine 3
http://www.stars-services.com
Logistique du dernier kilomètre sous contrainte
CA 2017 165 M€
OBO bis novembre 2013

Le groupe Star’s Service, spécialiste de la logistique du dernier kilomètre, est aujourd’hui le leader incontournable en France de la livraison alimentaire à domicile pour le compte des principales enseignes de la grande distribution alimentaire (Monoprix, Carrefour...) et e-commerce (Ooshop…). Dirigé et fondé par Hervé Street en 1987, le groupe a connu depuis sa création une forte croissance, due à une combinaison de croissances organiques et externes. Le groupe est présent sur l’ensemble du territoire français à travers les sociétés Star’s Service, Biotrans (transport de produits médicaux) et Toutadom (livraison de plateaux repas, restauration collective).

  • PDG : Hervé Street
  • Date du premier investissement : mai 2010

Capzanine 2 a arrangé une opération Sponsorless en 2010 en tant qu’actionnaire minoritaire de référence accompagné d’Agregator Capital, Naxicap Partners et de BNP Paribas Développement. L’opération « One Stop Shop » a combiné un investissement en fonds propres et en mezzanine. Cette opération réalisée sans levier bancaire a permis à la société de poursuivre ses projets de croissance.

Depuis son entrée au capital, Capzanine a su accompagner une équipe dirigeante de qualité, très active dans sa stratégie de développement. En 2011, l’opération de cession de la filiale CGVL, spécialisée dans  la location de véhicules industriels avec chauffeurs, marque une étape importante pour le groupe qui devient un « pure player » de la logistique du dernier kilomètre. Le groupe a aussi poursuivi son développement dans sa diversification métier en acquérant notamment « La Petite Reine », leader français de la livraison écologique par cargocycle ; et, plus récemment dans les pièces détachées automobile avec le lancement de la division Automotive Service.

Dans une volonté de poursuivre cette croissance, le groupe a recomposé son capital en novembre 2013 avec l’arrivée du Fonds Edmond de Rothschild Investment Partners, qui devient le nouvel actionnaire minoritaire aux côtés de Socadif et BNP Paribas Développement. Capzanine 3 a réalisé la mezzanine de cette opération.

Capzanine 3
http://www.fdsgroup.net
Solutions industrielles de produits d’étanchéité
CA 2017 147 M€
LBO secondaire juillet 2013

Leader mondial, Flexitallic Group développe et fabrique des solutions d’étanchéité industrielle (joints, garnitures et produits associés) dans les domaines du raffinage, de la pétrochimie, de la chimie fine et du nucléaire. Basée au Texas (USA),  la société vend ses produits principalement aux Etats-Unis et en Europe.

  • Date du premier investissement : décembre 2006

Capzanine est présent dans le groupe depuis octobre 2006, aux côtés d’Eurazeo PME (ex OFI Private Equity), son actionnaire majoritaire.  Depuis son entrée au sein du groupe, Capzanine a su accompagner le management dans ses différents projets de croissance, tels que le rachat de son fournisseur américain Flexitallic en 2007 ou encore dans la réorganisation de sa structure de financement en novembre 2011.

En juillet 2013, Eurazeo PME cède ses parts majoritaires à Bridgepoint aux côtés des minoritaires qui réinvestissent tous dans cette nouvelle opération dont Capzanine à travers son 3ème Fonds.

Capzanine 1
http://www.kopram.com
Consommables pour outils de sciage
LBO primaire juin 2013

Leader français de la distribution de consommables pour les outils de sciage manuel et de lames de scies rubans à destination des machines, la société Kopram a l’exclusivité de la distribution en France de la marque américaine Lenox, véritable référence mondiale. Kopram a également développé puis lancé une gamme plus généraliste d’outils de sciage et de rangement qu’elle distribue sous sa marque propre Erko.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2007
  • Nature de l’opération : LBO primaire

Entré au Capital de Kopram en 2007 dans le cadre d’un premier LBO, Capzanine est intervenu en tant que leader de l’opération. Partenaire financier de référence, Capzanine s’est impliquée aux côtés d’une équipe dirigeante dynamique, dans les différents projets de développement au terme d’une période notamment marquée par une forte croissance de la gamme en propre ERKO.

Capzanine cède ses parts majoritaires en juin 2013 et permet au dirigeant de la société de détenir la majorité du capital et d’associer deux managers clés du groupe dans le projet. ActoMezz, nouveau Fonds partenaire dans cette opération apportera son soutien et les moyens financiers à Kopram pour poursuivre son expansion.

Capzanine 1
http://www.entrepose-echafaudages.fr
Echafaudages et étaiements
MBO secondaire avril 2013

Scaff’Holding est le premier acteur français dans le secteur de la vente et de la location d’échafaudages et d’étaiements aux entreprises. Fort de 25 agences réparties en France, le groupe opère principalement sous les marques Entrepose Echafaudages, Mills et Les Echafaudeurs Parisiens. Présent à l’international (Amérique du sud, Maghreb et Europe), le groupe emploie environ 600 personnes, et réalise au 31/01/2013, un chiffre d’affaires de 97 M€.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2007
  • Nature de l’opération : MBO secondaire

Capzanine est intervenu en tant qu’arrangeur de la mezzanine en mars 2007 aux côtés d’Equistone. Son soutien a permis à Entrepose de maintenir une position de leader sur le marché, en poursuivant ses projets de croissance et de développement à l’international. C’est grâce aussi à une équipe de management motivée et à son savoir-faire que le groupe a été ainsi primé en recevant le premier prix du trophée de l'innovation INTERMAT 2012 pour le développement de la Tour Echaf. Ce prix récompense les entreprises qui contribuent au progr&am

Capzanine 3
http://www.ecsgroup.aero
Leader mondial du fret aérien
2017 83 M€
MBO secondaire mars 2013

Créé en 1998, European Cargo Service (ECS), est né du rapprochement de plusieurs GSA (agent général de vente pour vols cargos), dont les français Globe Air et Aéro Cargo, racheté par Qualis un an plus tard. Depuis, le groupe francilien, basé à Roissy, s'est largement développé à l'international, par croissance interne et externe. Il sert aujourd'hui plus de 120 compagnies aériennes dans 32 pays, à travers 54 filiales et emploie environs 400 personnes à travers le monde. Reconnu comme le leader de son secteur, le groupe a réalisé en 2012 414 M€ de CA. 

  • Président : Bertrand Schmoll
  • Nature de l’opération : MBO secondaire
  • Date du premier investissement : mars 2013

Après avoir été accompagnée durant sept ans par le Fonds Chequers, l'entreprise de fret aérien, rejoint Alpha associant Capzanine à l’opération en tant qu’arrangeur de la mezzanine aux côtés du management emmené par son dirigeant, M. Bertrand Schmoll.Élu meilleur GSA en 2011 et 2012 aux World Air Cargo Awards, ECS souhaite continuer son développement à l’international et concentrer ses efforts de croissance sur les pays émergeants tels que l'Asie et l'Amérique Latine.  

Capzanine 2
http://www.socotec.fr
Inspection et contrôle technique
MBO secondaire février 2013

Pionnier dans le contrôle de la construction en France, le groupe SOCOTEC est l’un des leaders en matière d’inspection, d’assistance technique, de conseil, de formation et de certification. Le groupe est présent en France à travers ses 11 filiales spécialisées et développe son expertise à l’international avec des implantations dans plus de 40 pays (Bénelux, Moyen-Orient, Maghreb…), et DOM-TOM. 

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2008
  • Nature de l’opération : MBO secondaire

Capzanine, associé à Qualium investissement (ex CDC capital Investissement) et à l’ensemble des partenaires financiers, a su accompagner le management dans sa stratégie de développement, de diversification et d'internationalisation, avec notamment un plan ambitieux de croissances externes (acquisitions de CTE-Nordtest, Groupe 3H, Atlantique Qualité, Canzler Ingenieure, Quinex, Sica, Bellême, KMIL, Certification International, Idéation Techniques et TCP). En février 2013, Qualium investissement cède ses parts à Cobepa, la holding d’investissement belge, qui prend le contrôle de la société et devient le nouvel actionnaire majoritaire du groupe.

 

Capzanine 1
http://www.pierreguerin.fr
Conçoit, fabrique des cuves en acier inoxydable et des systèmes associés,
LBO avril 2012

Pierre Guérin est l’un des leaders européens des équipements en acier inoxydable destinés aux industries alimentaire (surtout l’industrie laitière et fromagère) ou de la santé (en particulier les secteurs pharmaceutique et de la biotechnologie). Le groupe est notamment reconnu pour la conception et la fabrication de cuves de traitement et des systèmes associés. Pierre Guérin est présent à travers ses filiales en France, en Espagne, au Royaume-Uni et aux États-Unis. Et exporte ses produits dans le monde entier. 

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2006
  • Nature de l’opération : LBO

Avec Capzanine à son capital depuis 2006, Pierre Guérin a réalisé la cession d’une filiale non stratégique à Lyon, a pu développer son offre de produits à destination du secteur des biotechnologies, et a complété sa gamme de services. 

Capzanine 2
http://www.alltub.com
Fabrication et commercialisation de tubes en aluminium
LBO novembre 2011

Alltub, né d’un carve-out du groupe Alcan-Péchiney en mai 2005, est aujourd’hui le leader mondial de la fabrication et de la commercialisation de tubes souples en aluminium, destinés aux industriels de la cosmétique, de la pharmacie et de l’agroalimentaire. Il s’appuie en 2011 sur 1 200 employés répartis au travers de 5 sites pour réaliser sa production (France, Italie, République-Tchèque et Mexique).

Son offre s’articule autour de trois types de produits : les tubes souples pour produits « agressifs » ou fragiles (cosmétologie, pharmacie, agroalimentaire),les aérosols (produits ménagés), les cartouches (produits industriels et ménagés).

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2008
  • Nature de l’opération : Croissance externe

Convaincu par le potentiel de développement du groupe, Capzanine a arrangé une « mezzanine de croissance » pour financer l’acquisition de la société Industrial Santa Clara, n°2 au Mexique dans la production de tube en aluminium. Ce financement a aussi été l’occasion de mettre en place un plan d’investissement pour augmenter les capacités de production du groupe.

 

Capzanine 1
http://www.unither-pharma.com
Production et emballage de formes galéniques pour l'industrie pharmaceutique
MBO secondaire novembre 2011

Fondé en 1993, le groupe Unither se classe aujourd’hui parmi les leaders français dans le développement, la production et l’emballage de différentes formes galéniques pour produits pharmaceutiques, notamment dans les unidoses et dans les effervescents. Le groupe propose également des prestations de services, liées au développement et à la formulation des produits.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2006
  • Nature de l’opération : MBO secondaire

Une équipe de managers ambitieux et motivés ainsi qu’une bonne maîtrise des procédés industriels ont été les principaux moteurs qui ont poussé Capzanine à accompagner Unither dans ses projets de développement. En l’espace de quelques années le groupe s’est ainsi imposé comme un leader sur des niches porteuses, grâce notamment à sa forte capacité de production et sa notoriété auprès des donneurs d’ordre.

Capzanine 1
http://www.webhelp.fr
Centres d’appels
LBO juillet 2011

WebHelp est un des leaders français de l’externalisation de centres d’appels et de la gestion de la relation client. Le groupe se distingue depuis 2000 par un équilibre original entre les métiers traditionnels de la relation client (réception d’appels, émission d’appels, télémarketing, traitement de courriers) et les canaux innovants en forte expansion (traitement d’emails, assistance en ligne sur internet, call back).

En 2011, Webhelp comptait plus de 8 100 salariés répartis au travers d’une vingtaine de sites entre la France, le Maroc et la Roumanie. 

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2006 et 2007 
  • Nature des opérations : LBO primaire et secondaire

Webhelp est une société très dynamique, menée par un duo de dirigeants qui ont su démontrer leur capacité à développer leur société et ont séduit Capzanine par leur esprit entrepreneurial très marqué. Le Fonds a ainsi accompagné l’entreprise et ses partenaires financiers lors des deux premiers LBO (2006 et 2007), en arrangeant ou co-arrangeant les mezzanines des opérations. Ces partenariats entre l’équipe dirigeante et les Fonds ont permis d’accélérer la croissance de l’entreprise (le chiffre d’affaires est passé de 29 M€ en 2005 à 160 M€ en 2010) ou encore de développer de nouvelles activités telles que Webhelp TLS (pour le télésecrétariat) ou Webhelp Office (pour les créations de contenus).

 

Capzanine 1
http://www.credirec.com
Recouvrement de créances
LBO secondaire avril 2011

Credirec est le leader français du recouvrement amiable de créances civiles bancaires. L’entreprise agit soit pour le compte de tiers (servicing), soit pour son propre compte après avoir acquis auprès des établissements de crédit des portefeuilles de créances. Credirec est reconnu dans sa profession pour son strict respect des règles déontologiques et légales, sa réactivité et la qualité de ses équipes.

  • IMPLICATON DE CAPZANINE EN 2006
  • Nature de l’opération : LBO secondaire

La qualité du management et la position de Credirec sur le marché en très forte croissance de la gestion externalisée de créances civiles bancaires ont été des arguments convaincants dans le choix d’organiser la reprise en LBO majoritaire de la société. Aujourd’hui Credirec écrit une nouvelle page de son histoire en rejoignant le groupe allemand EOS, leader mondial de la gestion du poste client. Grâce à un management compétent et avec l’appui de Capzanine, la société a renforcé sa position de leader sur son marché.