Portefeuille

Capzanine 3
http://www.orsys.fr
Formation continue aux nouvelles technologies
CA 2017 56 M€
MBO avril 2016

Créé en 1976, Orsys est aujourd’hui le leader français de la formation continue dans les domaines des technologies numériques, du management, du développement personnel et des métiers de l’entreprise. Créateur de formations originales et dynamiques, le groupe propose des formations, séminaires et stages pratiques, et des cycles certifiants, agréés par des organismes nationaux ou internationaux, qui intègrent les méthodes pédagogiques les plus modernes telles que le e-learning et les MOOC. En 2015, Orsys dispose de plus de 120 salles de formation situées à La Grande Arche La Défense, dans 11 centres régionaux, ainsi qu’en Belgique, au Luxembourg et en Suisse.

  • Président : Denis Levy Willard
  • Nature de l'opération : MBO
  • Date de l'investissement : Avril 2016

Avec 37%  du capital, Capzanine devient l’actionnaire minoritaire de référence aux côtés de la famille fondatrice Levy-Willard restant majoritaire et des salariés. Dans cette opération, Capzanine a monté un financement intégrant fonds propres et mezzanine.

Capzanine 3
http://www.acteongroup.com
Imagerie, matériel et produits dentaires
CA 2017 154 M€
Unitranche mars 2016

Acteon est spécialisé dans la conception, la production et la distribution de technologies dentaires à haute valeur ajoutée, avec des positions de leadership mondial dans les ultrasons et l’imagerie médicale numérisée. Basé à Mérignac près de Bordeaux, Acteon s’appuie sur un réseau de 13 filiales et bureaux de représentation à travers le monde et emploie plus de 750 employés.

  • Président : Marie-Laure Pochon
  • Nature de l'opération : Unitranche
  • Date de l'investissement : Mars 2016

Dans le cadre de la réorganisation de son capital en mars 2016, Acteon s’est entouré de nouveaux partenaires pour lui permettre d’accélérer sa croissance et l’accompagner dans ses prochaines étapes de développement. Aux côtés du nouvel actionnaire majoritaire, Bridgepoint Development Capital,  Capzanine a participé à cette opération en tant qu’arrangeur du financement unitranche.

Capzanine 3
http://www.talan.fr
Entreprise de conseil spécialisée dans les systèmes d’information
CA 2017 182 M€
Sponsorless mars 2016

Créée en 2002, la société Talan développe une expertise métiers liés aux systèmes d’information (conseil opérationnel, assistance à la maîtrise d’ouvrage et intégration des nouvelles technologies) à travers quatre secteurs : Finance & Assurance, Energie & Service Public, Transport & Logistique et Télécom & Medias. Basé à Paris, Talan dispose également de filiales à Londres, Genève, Luxembourg, New York, Chicago, Hong Kong, Montréal et Tunis. En 2015, le groupe emploie 1 500 personnes.

  • Président : Mehdi Houas
  • Nature de l'opération : Sponsorless
  • Date de l'investissement : Mars 2016

Depuis sa création, Talan a connu une croissance rapide liée à une croissance organique soutenue et à une politique d’acquisition très active menée par ses trois fondateurs, dont le président Mehdi Houas. En 2015, trois intégrations supplémentaires ont été réalisées : Stepinfo (8 millions d’euros de chiffre d’affaires), Solog (16 millions d’euros de chiffre d’affaires) et EXL Group (35 millions d’euros de chiffre d’affaires). Reconnu comme l’acteur français de référence dans son domaine d’expertise, le groupe souhaite poursuivre sa politique d’acquisition et d’intégration.

Capzanine 1
http://www.sogetrel.com
Installation de réseaux câble et télécom
LBO secondaire février 2016

Sogetrel conçoit, déploie, met à niveau et assure la maintenance de réseaux Voix-Données-Image en France. Ses clients sont les opérateurs de téléphonie fixe ou mobile, les câblo-opérateurs, les équipementiers, les grandes entreprises publiques, les collectivités publiques territoriales (réseaux propriétaires entre plusieurs hôpitaux, par exemple) et les délégations de services publics (équipement des régions en haut débit depuis 2003). 

  • Implication de Capzanine : mars 2006
  • Nature de l’opération : LBO secondaire

 

Capzanine 3
http://www.financeactive.com
Progiciels de gestion des engagements et risques financiers
CA 2017 20 M€
Sponsorless janvier 2016

Créé en 2004,  le groupe Finance Active développe et commercialise en France et à l’étranger des solutions logicielles en mode SaaS permettant aux établissements publics, aux entreprises ou aux institutions financières de gérer leurs engagements et risques financiers. Le groupe emploie en 2016, 140 salariés en France et dans ses 6 filiales à l’étranger.

  • Président : Patrice Chatard
  • Nature de l'opération : Sponsorless
  • Date de l'investissement : Janvier 2016

Avec une dynamique de fort développement et une volonté de poursuivre une croissance active, le groupe a souhaité s’adosser à Capzanine, son nouveau partenaire financier. Cet investissement permettra au groupe de lui donner les moyens nécessaires à son ambitieux projet de croissance.

Capzanine 3
http://www.amsmedical.fr
Location et vente de matériel médical
Build up janvier 2016

Fondée en 1994, la société AMS (Assistances Médicales Spécialisées) est un prestataire de santé à domicile, spécialiste du matériel médical spécifique aux maladies respiratoires, à l’insulinothérapie et à la perfusion.
AMS exploite un réseau de 18 agences, réparties sur l'ensemble du territoire, et s’appuie sur 300 collaborateurs pour un portefeuille de plus de 15 000 patients. Avec un savoir-faire technique et commercial reconnu auprès des prescripteurs ainsi qu’une image de qualité, AMS est devenu un acteur national significatif sur le segment de l’assistance respiratoire et se développe en parallèle sur le métier de l'insulinothérapie.

  • Implication de Capzanine : février 2008
  • Nature de l’opération : LBO secondaire

La qualité et la complémentarité des managers, le potentiel de croissance de la société sur le marché porteur des soins à domicile ont été des éléments décisifs dans le choix d’investissement de Capzanine pour participer aux financements des deux opérations de LBO en 2008 et 2011. Ces dernières ont permis à AMS de réaliser ses objectifs de développement notamment par croissance externe, avec l'ouverture de nouvelles agence ou en encore en se développant sur de nouveaux segments.

En 2014, Capzanine accompagne une nouvelle fois AMS dans la poursuite de son développement avec la reprise de la société Asdia, lui permettant ainsi de se renforcer sur le métier de l'insulinothérapie.

Capzanine 2
http://www.bva.fr
Etudes marketing et analyse du comportement du consommateur
MBO décembre 2015

Fondée en 1970 BVA est une référence sur le marché français des études marketing. L’activité de l’entreprise s’articule autour de 4 pôles : Etudes marketing ; pour appréhender les clients et les marchés dans leur complexité (grande consommation, média, automobile,…), mesure et prévision ; destiné à analyser, estimer et prévoir les échanges sur les marchés (tourisme, transport, agriculture,…), opinion ; qui a pour objectif de saisir l’état d’esprit d’un public à un moment « T » (politique, social, …), systèmes d’information et territoires ; qui a pour but d’analyser les marchés au regard de leur composantes spatiales. L’institut national s’appuie sur un effectif de 232 personnes, d’une équipe de R&D et cultive un réseau de partenaires internationaux pour fournir des études de qualités, qui lui confèrent une troisième place sur le marché français des études ad hoc.

In Vivo est née en 1989 et devient rapidement le leader de l’analyse du comportement du consommateur. L’enseigne dispose de magasins expérimentaux (7 à l’échelle européenne : France, Allemagne, Italie et Angleterre) dans lesquels une situation d’achat « réelle » est recréée pour répondre aux problématiques client, qui sont principalement : les tests de nouveaux, produits, les tests Packaging, les tests de sensibilité de prix et le merchandising.

  • Implication de Capzanine : novembre 2007
  • Nature de l’opération : MBO

L’expérience des managers, leur complémentarité et leur connaissance du marché inspirent une totale confiance à l’équipe de Capzanine. La notoriété de BVA et la qualité des études proposées ainsi que le savoir faire unique d’In Vivo (logiciel d’évaluation des ventes) sont entre autres les éléments qui ont motivé l’investissement de Capzanine.

Capzanine 3
http://www.clinique-francheville.fr/
Groupe d’établissements de soin en Dordogne
CA 2017 52 M€
Sponsorless novembre 2015

Créé en 1910, le groupe Francheville est le premier groupe de santé dans le département de la Dordogne. Grâce à une offre de soins diversifiée sur 4 segments à travers la Polyclinique Francheville à Périgueux, le Centre de Rééducation et de Réadaptation Fonctionnelle et Cardiaque de La Lande, l’EHPAD spécialisé sur les patients atteints de la maladie d’Alzheimer du Verger des Balans et ses 5 antennes d’auto-dialyse, le groupe dispose aujourd’hui d’une offre de santé complète.

  • Président : Pierre Malterre
  • Nature de l'opération : Sponsorless
  • Date de l'investissement : Novembre 2015

Désireux de poursuivre son projet de croissance et la mise en œuvre d’une stratégie d’investissement ambitieuse, le management souhaite s’appuyer sur Capzanine pour l’accompagner dans cette opération sponsorless. Cet investissement permettra de donner au groupe les moyens nécessaires pour renforcer son offre dans un territoire de santé en croissance structurelle.

Capzanine 3
http://www.datawords.com
Production digitale multilingue
CA 2017 45 M€
OBO secondaire juillet 2015

Créée en 2000, Datawords est une agence de production digitale multilingue spécialisée dans l’adaptation et la localisation digitale. Dirigée par quatre associés-fondateurs, Datawords est aujourd’hui implanté en France, en Italie, en Allemagne, en Angleterre, en Corée du Sud, à Hong Kong, au Japon et aux Etats-Unis. Datawords se distingue par son multiculturalisme et les parcours atypiques de ses 300 collaborateurs, qui représentent une quarantaine de nationalités et plus d’une cinquantaine de langues.

  • Managers : Alexandre Crazover, Didier Rosenberg, Kayo Hattori, Stanislas de Nervo
  • Nature de l’opération : OBO secondaire 
  • Date du premier investissement : juillet 2011

Dirigé par un quatuor compétent et dynamique, Datawords a aujourd’hui un positionnement unique sur son marché, en étant le seul spécialiste de la localisation. Ces éléments ont séduit l’équipe de Capzanine pour organiser cet OBO en 2011 et accompagner ainsi le management dans leurs projets de développement. 

En juillet 2015, Datawords accueille de nouveaux partenaires pour accélérer sa stratégie de croissance internationale. Capzanine renouvelle sa confiance dans le projet et participe au financement mezzanine de cette opération emmené par Cathay Capital.

Capzanine 2
http://www.la-toulousaine.com
Fermeture de bâtiments
LBO 3 juillet 2015

Le groupe est un acteur de référence sur le marché des fermetures de bâtiments en France. Il se compose de 3 sociétés : La Toulousaine, Profalux (acquis en 2007) et Eveno (acquis en 2012). Le groupe propose une large gamme de produits destinés à différents segments de marché (commerce, industrie, habitation) et articulés autour de 4 grandes familles : Rideaux et grilles, Portes sectionnelles, Volets roulants et Portails.

  • Implication de Capzanine : Juin 2010
  • Nature de l’opération : LBO 3

Capzanine est intervenu en juin 2010, lors de l’opération de reprise du groupe Stella Holding organisée par Equistone, l’actionnaire majoritaire et accompagné du management. Capzanine a participé en tant qu’arrangeur de la dette mezzanine et a investi également en fonds propres.

Cette opération a permis au groupe de poursuivre sa croissance notamment par le biais de build-up avec le rachat de société Eveno et d’accélérer son expansion géographique avec un nouveau site de production à Lorient.

En juillet 2015, le groupe s’est associé à un nouvel actionnaire majoritaire permettant ainsi la sortie de Capzanine. Le groupe souhaite à présent entamer une nouvelle phase de développement avec notamment un déploiement à l’international.

Capzanine 3
https://www.evernex.com/
Leader européen du recyclage informatique
CA 2017 81 M€
LBO 3 juillet 2015

Evernex (ex Cap Vert) dont les principales filiales sont IB Remarketing et AS Lease, est une société française spécialisée dans la gestion du cycle de vie des infrastructures informatiques. Le groupe propose une offre complète de services allant de la location à la maintenance de parcs de serveurs informatiques en passant par le négoce et le recyclage de matériel et de ses composants ; le tout au travers d’une démarche de protection de l’environnement et de développement durable. En 2015, le groupe emploie 250 collaborateurs à travers 14 filiales implantées à l’étranger et déploie ses services dans plus de cent dix pays dans le monde.

  • Président : Stanislas Pilot
  • Nature de l'opération : LBO 3
  • Date de l'investissement : juillet 2015

Leader sur son marché, le groupe entend poursuivre son projet de croissance avec notamment une accélération de son développement à l’international. En juillet 2015, le management de la société s’est associé à un nouveau sponsor, le Fonds Carlyle, devenant l’actionnaire majoritaire. Capzanine est présent dans cette opération en tant qu’arrangeur du financement mezzanine.

Capzanine 3
http://www.eurodough.com
Production de pâtes ménagères à dérouler
CA 2017 404 M€
LBO 3 juillet 2015

Né de la fusion EuroDough-APM, Cérélia est aujourd’hui le premier producteur européen de pâtes à tartes et à pizzas essentiellement distribuées pour le compte des marques de distributeur (MDD) et sous la marque Croustipate.

  • PDG : Guillaume Reveilhac
  • Nature de l’opération : LBO 3
  • Date du premier investissement : juillet 2010

Entré au capital d’Alsacienne Pâtes Ménagères (APM) en 2010 lors d’un BIMBO primaire orchestré par Guillaume Reveilhac (devenu CEO de Cérélia), Capzanine est intervenu en tant que monteur de l’opération et principal actionnaire. Capzanine s’est impliqué aux côtés d’une équipe dirigeante dynamique et a su accompagner avec succès le rapprochement entre APM et Eurodough. Dans cette opération, Capzanine avait apporté ses titres à la holding de reprise d’Eurodough pour devenir le 2ème actionnaire du Groupe combiné aux côtés du Fonds Sagard. Capzanine était également intervenu en tant que mezzaneur dans la reprise d’Eurodough par Sagard en janvier 2012.

Au regard du nombre de projets à lancer sur la période 2015-2020, le management et les Fonds ont décidé de doter Cérélia d’un nouveau partenaire. Le Fonds IK Investment Partners qui reprend donc le contrôle du Groupe aux côtés de Capzanine, présent en tant qu’arrangeur de la mezzanine senior. Cette nouvelle opération permettra à Cérélia de se donner le temps et les moyens pour réaliser son ambitieux plan de croissance. Le Groupe prévoit notamment de renforcer sa présence à l’international, et de se développer dans des catégories connexes par croissance externe. 

Capzanine 2
http://www.vacalians-group.com
Séjours en mobil-homes
LBO juillet 2015

Issu du rapprochement entre Vacances Directes et Village Center, Vacalians est le leader européen de l’hôtellerie de plein air. Le groupe exploite quelque 24 300 emplacements (dont 17 500 mobil-homes) et commercialise son offre dans 300 campings propriétaires et partenaires situés en France et en Europe sous la marque Tohapi.

  • Implication de Capzanine : décembre 2011
  • Nature de l’opération : LBO

En 2011, Capzanine est intervenu dans l’opération de reprise de Vacances Directes (exploitant de mobil-homes), en tant qu’arrangeur de la mezzanine senior. En 2012, Vacances Directes accélère son développement et décide de se rapprocher de Village Center (filiale de Proméo et spécialiste de l’hébergement de plein air). Lors de cette opération, Capzanine est de nouveau présent en tant que co-arrangeur d’une mezzanine senior. Ce rapprochement permet au nouvel ensemble « Vacances Directes/Village Center » de devenir le n°1 en Europe de l’exploitation de campings. Depuis, Vacalians a réalisé deux opérations d'envergure qui ont permis d’accélérer la croissance du groupe à l’international : en 2014, avec le rachat de 300 mobil-homes basés en Italie à la Compagnie internationale André Trigano ; puis en 2015, avec l'acquisition de Canvas Holidays acteur majeur de l'hôtellerie de plein air au Royaume-Uni et en Europe du Nord.

Vacalians souhaite poursuivre son expansion et renforcer sa position de leader. Le 9 juillet 2015, le groupe fait évoluer son actionnariat et s’adosse à un nouveau partenaire de référence, qui prend le contrôle du groupe aux côtés du management. Cette opération  signe la sortie de Capzanine et des autres partenaires financiers.