Portefeuille

Capzanine
http://www.neoxam.com
Solutions informatiques pour le secteur financier
CA 2017 62 M€
BIMBO janvier 2014
Issues du groupe américain Sungard, GP3 & AAM sont deux éditeurs de logiciels de solutions back, front et middle office pour les fonds d’investissement et asset managers. GP3 est un logiciel de comptabilité de fonds, d’évaluation et de reporting. AAM (anciennement nommé Decalog) est un logiciel de mise en conformité dédié au front et middle office. 
Basées en France, ces deux entités sont également présentes à l’international à travers 16 pays (Belgique, Allemagne, Italie, Chine, Brésil…).
  • Président : Serge Delpla
  • Nature de l’opération : Carve-out/Bimbo
  • Date de l’investissement : Janvier 2014
 En janvier 2014, Sungard cède ces 2 filiales non stratégiques au Fonds Blackfin, qui devient le nouvel actionnaire majoritaire. Capzanine s’est associé à cette reprise en tant qu’arrangeur du financement unitranche.
Le rachat de ces deux entités conduit à la création d’un nouvel ensemble nommé NeoXam qui s’établit comme un fournisseur de logiciels européens, leader de l’industrie de la gestion d’actifs.
 
Ainsi, grâce à l’appui d’une équipe dirigeante de qualité et au soutien de ces nouveaux partenaires financiers, NeoXam entend poursuivre une stratégie de développement soutenue, s’engageant notamment  dans une forte expansion à l’international. 
Capzanine 3
http://www.stars-services.com
Logistique du dernier kilomètre sous contrainte
CA 2017 165 M€
OBO bis novembre 2013

Le groupe Star’s Service, spécialiste de la logistique du dernier kilomètre, est aujourd’hui le leader incontournable en France de la livraison alimentaire à domicile pour le compte des principales enseignes de la grande distribution alimentaire (Monoprix, Carrefour...) et e-commerce (Ooshop…). Dirigé et fondé par Hervé Street en 1987, le groupe a connu depuis sa création une forte croissance, due à une combinaison de croissances organiques et externes. Le groupe est présent sur l’ensemble du territoire français à travers les sociétés Star’s Service, Biotrans (transport de produits médicaux) et Toutadom (livraison de plateaux repas, restauration collective).

  • PDG : Hervé Street
  • Date du premier investissement : mai 2010

Capzanine 2 a arrangé une opération Sponsorless en 2010 en tant qu’actionnaire minoritaire de référence accompagné d’Agregator Capital, Naxicap Partners et de BNP Paribas Développement. L’opération « One Stop Shop » a combiné un investissement en fonds propres et en mezzanine. Cette opération réalisée sans levier bancaire a permis à la société de poursuivre ses projets de croissance.

Depuis son entrée au capital, Capzanine a su accompagner une équipe dirigeante de qualité, très active dans sa stratégie de développement. En 2011, l’opération de cession de la filiale CGVL, spécialisée dans  la location de véhicules industriels avec chauffeurs, marque une étape importante pour le groupe qui devient un « pure player » de la logistique du dernier kilomètre. Le groupe a aussi poursuivi son développement dans sa diversification métier en acquérant notamment « La Petite Reine », leader français de la livraison écologique par cargocycle ; et, plus récemment dans les pièces détachées automobile avec le lancement de la division Automotive Service.

Dans une volonté de poursuivre cette croissance, le groupe a recomposé son capital en novembre 2013 avec l’arrivée du Fonds Edmond de Rothschild Investment Partners, qui devient le nouvel actionnaire minoritaire aux côtés de Socadif et BNP Paribas Développement. Capzanine 3 a réalisé la mezzanine de cette opération.

Capzanine 3
http://www.fdsgroup.net
Solutions industrielles de produits d’étanchéité
CA 2017 147 M€
LBO secondaire juillet 2013

Leader mondial, Flexitallic Group développe et fabrique des solutions d’étanchéité industrielle (joints, garnitures et produits associés) dans les domaines du raffinage, de la pétrochimie, de la chimie fine et du nucléaire. Basée au Texas (USA),  la société vend ses produits principalement aux Etats-Unis et en Europe.

  • Date du premier investissement : décembre 2006

Capzanine est présent dans le groupe depuis octobre 2006, aux côtés d’Eurazeo PME (ex OFI Private Equity), son actionnaire majoritaire.  Depuis son entrée au sein du groupe, Capzanine a su accompagner le management dans ses différents projets de croissance, tels que le rachat de son fournisseur américain Flexitallic en 2007 ou encore dans la réorganisation de sa structure de financement en novembre 2011.

En juillet 2013, Eurazeo PME cède ses parts majoritaires à Bridgepoint aux côtés des minoritaires qui réinvestissent tous dans cette nouvelle opération dont Capzanine à travers son 3ème Fonds.

Capzanine 2
http://www.smp-drilling.com
Location de rigs pour puits on shore
CA 2017 41 M€
OBO février 2009

La société SMP (Société de Maintenance Pétrolière), fondée en 1998 par son actuel PDG, Bernard Raigneau, est spécialisée dans la location d’appareils de forage et de maintenance (rigs) pour puits à terre (pétrole, gaz et géothermie). Après une première expérience réussie dans le forage pétrolier en France, SMP s’est implantée au Gabon en 2007.
Forte d’une position de leader sur le marché français, d’un chiffre d’affaires en croissance de plus de 37% entre 2007 et 2008 et d’une première implantation réussie à l’international, SMP jouit aujourd’hui d’un savoir-faire et d’une expérience reconnus auprès des grandes compagnies pétrolières. 

  • PDG : Bernard Raigneau
  • Nature de l’opération : MBO
  • Date du premier investissement : février 2009

La qualité du management de SMP, sa notoriété sur le marché français, son savoir-faire ainsi que son potentiel de développement ont été les éléments déterminants à la réalisation de ce MBO. Capzanine intervient ainsi en capital et en mezzanine aux côtés du management et de MBO Partenaires et souhaite apporter à SMP l’appui financier nécessaire à ses projets de développement : 

  • accroissement de son parc de rigs,
  • poursuite de sa diversification vers des activités non pétrolières (stockage de gaz, géothermie).
Capzanine 1
http://www.dcm.fr
Fabricant de machines pour l’impression d’emballages souples
CA 2016 21 M€
LBO juillet 2006

Le groupe DCM est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation de machines pour l'impression d'emballages souples : films plastiques, papier, carton, métal ou assemblages de plusieurs matières par contrecollage. Ses clients sont des fabricants d'emballages de produits de grande consommation alimentaires ou non-alimentaires.

  • Nature de l'opération : LBO
  • Date du premier investissement : juillet 2006

Capzanine a suivi la reprise en LBO majoritaire de DCM aux côtés du dirigeant et des principaux cadres du groupe, qui bénéficie d'une position forte sur un marché de niche.