Portefeuille

Capzanine 3
http://www.fdsgroup.net
Solutions industrielles de produits d’étanchéité
CA 2016 160 M€
LBO secondaire juillet 2013

Leader mondial, Flexitallic Group développe et fabrique des solutions d’étanchéité industrielle (joints, garnitures et produits associés) dans les domaines du raffinage, de la pétrochimie, de la chimie fine et du nucléaire. Basée au Texas (USA),  la société vend ses produits principalement aux Etats-Unis et en Europe.

  • Date du premier investissement : décembre 2006

Capzanine est présent dans le groupe depuis octobre 2006, aux côtés d’Eurazeo PME (ex OFI Private Equity), son actionnaire majoritaire.  Depuis son entrée au sein du groupe, Capzanine a su accompagner le management dans ses différents projets de croissance, tels que le rachat de son fournisseur américain Flexitallic en 2007 ou encore dans la réorganisation de sa structure de financement en novembre 2011.

En juillet 2013, Eurazeo PME cède ses parts majoritaires à Bridgepoint aux côtés des minoritaires qui réinvestissent tous dans cette nouvelle opération dont Capzanine à travers son 3ème Fonds.

Capzanine 1
http://www.kopram.com
Consommables pour outils de sciage
LBO primaire juin 2013

Leader français de la distribution de consommables pour les outils de sciage manuel et de lames de scies rubans à destination des machines, la société Kopram a l’exclusivité de la distribution en France de la marque américaine Lenox, véritable référence mondiale. Kopram a également développé puis lancé une gamme plus généraliste d’outils de sciage et de rangement qu’elle distribue sous sa marque propre Erko.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2007
  • Nature de l’opération : LBO primaire

Entré au Capital de Kopram en 2007 dans le cadre d’un premier LBO, Capzanine est intervenu en tant que leader de l’opération. Partenaire financier de référence, Capzanine s’est impliquée aux côtés d’une équipe dirigeante dynamique, dans les différents projets de développement au terme d’une période notamment marquée par une forte croissance de la gamme en propre ERKO.

Capzanine cède ses parts majoritaires en juin 2013 et permet au dirigeant de la société de détenir la majorité du capital et d’associer deux managers clés du groupe dans le projet. ActoMezz, nouveau Fonds partenaire dans cette opération apportera son soutien et les moyens financiers à Kopram pour poursuivre son expansion.

Capzanine 1
http://www.entrepose-echafaudages.fr
Echafaudages et étaiements
MBO secondaire avril 2013

Scaff’Holding est le premier acteur français dans le secteur de la vente et de la location d’échafaudages et d’étaiements aux entreprises. Fort de 25 agences réparties en France, le groupe opère principalement sous les marques Entrepose Echafaudages, Mills et Les Echafaudeurs Parisiens. Présent à l’international (Amérique du sud, Maghreb et Europe), le groupe emploie environ 600 personnes, et réalise au 31/01/2013, un chiffre d’affaires de 97 M€.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2007
  • Nature de l’opération : MBO secondaire

Capzanine est intervenu en tant qu’arrangeur de la mezzanine en mars 2007 aux côtés d’Equistone. Son soutien a permis à Entrepose de maintenir une position de leader sur le marché, en poursuivant ses projets de croissance et de développement à l’international. C’est grâce aussi à une équipe de management motivée et à son savoir-faire que le groupe a été ainsi primé en recevant le premier prix du trophée de l'innovation INTERMAT 2012 pour le développement de la Tour Echaf. Ce prix récompense les entreprises qui contribuent au progr&am

Capzanine 3
http://www.ecsgroup.aero
Leader mondial du fret aérien
Marge Brute 68 M€
MBO secondaire mars 2013

Créé en 1998, European Cargo Service (ECS), est né du rapprochement de plusieurs GSA (agent général de vente pour vols cargos), dont les français Globe Air et Aéro Cargo, racheté par Qualis un an plus tard. Depuis, le groupe francilien, basé à Roissy, s'est largement développé à l'international, par croissance interne et externe. Il sert aujourd'hui plus de 120 compagnies aériennes dans 32 pays, à travers 54 filiales et emploie environs 400 personnes à travers le monde. Reconnu comme le leader de son secteur, le groupe a réalisé en 2012 414 M€ de CA. 

  • Président : Bertrand Schmoll
  • Nature de l’opération : MBO secondaire
  • Date du premier investissement : mars 2013

Après avoir été accompagnée durant sept ans par le Fonds Chequers, l'entreprise de fret aérien, rejoint Alpha associant Capzanine à l’opération en tant qu’arrangeur de la mezzanine aux côtés du management emmené par son dirigeant, M. Bertrand Schmoll.Élu meilleur GSA en 2011 et 2012 aux World Air Cargo Awards, ECS souhaite continuer son développement à l’international et concentrer ses efforts de croissance sur les pays émergeants tels que l'Asie et l'Amérique Latine.  

Capzanine 3
http://www.breteche.com
Biens d’équipement agroalimentaire
CA 2016 181 M€
MBO secondaire mars 2013

Le Groupe Bretèche Industrie est spécialisé dans la conception, la fabrication et l’installation de machines et de lignes automatisées à destination de l’industrie agroalimentaire : il est le leader mondial des pétrins pour le secteur de la boulangerie et l’un des leaders sur les équipements de fromagerie et de traitement laitier. 
Bretèche propose également des équipements de process pharmaceutique et cosmétique (homogénéiseur, mélangeur).
Le groupe possède aujourd’hui 7 sites de production répartis entre la France, l’Allemagne et la République Tchèque et emploie près de 800 collaborateurs.

  • Président : Didier Soumet
  • Nature de l’opération : MBO secondaire
  • Date du premier investissement : mars 2013

En mars 2013, Capzanine accompagne Equistone, le nouvel actionnaire majoritaire, aux côtés de Céréa Capital dans la reprise du groupe Bretèche industrie. 
L’ambition de ses nouveaux partenaires est d’accompagner et de poursuivre la croissance du groupe, lui permettre de s’inscrire dans une nouvelle phase de développement et de renforcer ses positions à l’international. 

Capzanine 2
http://www.socotec.fr
Inspection et contrôle technique
MBO secondaire février 2013

Pionnier dans le contrôle de la construction en France, le groupe SOCOTEC est l’un des leaders en matière d’inspection, d’assistance technique, de conseil, de formation et de certification. Le groupe est présent en France à travers ses 11 filiales spécialisées et développe son expertise à l’international avec des implantations dans plus de 40 pays (Bénelux, Moyen-Orient, Maghreb…), et DOM-TOM. 

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2008
  • Nature de l’opération : MBO secondaire

Capzanine, associé à Qualium investissement (ex CDC capital Investissement) et à l’ensemble des partenaires financiers, a su accompagner le management dans sa stratégie de développement, de diversification et d'internationalisation, avec notamment un plan ambitieux de croissances externes (acquisitions de CTE-Nordtest, Groupe 3H, Atlantique Qualité, Canzler Ingenieure, Quinex, Sica, Bellême, KMIL, Certification International, Idéation Techniques et TCP). En février 2013, Qualium investissement cède ses parts à Cobepa, la holding d’investissement belge, qui prend le contrôle de la société et devient le nouvel actionnaire majoritaire du groupe.

 

Capzanine 1
http://www.pierreguerin.fr
Conçoit, fabrique des cuves en acier inoxydable et des systèmes associés,
LBO avril 2012

Pierre Guérin est l’un des leaders européens des équipements en acier inoxydable destinés aux industries alimentaire (surtout l’industrie laitière et fromagère) ou de la santé (en particulier les secteurs pharmaceutique et de la biotechnologie). Le groupe est notamment reconnu pour la conception et la fabrication de cuves de traitement et des systèmes associés. Pierre Guérin est présent à travers ses filiales en France, en Espagne, au Royaume-Uni et aux États-Unis. Et exporte ses produits dans le monde entier. 

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2006
  • Nature de l’opération : LBO

Avec Capzanine à son capital depuis 2006, Pierre Guérin a réalisé la cession d’une filiale non stratégique à Lyon, a pu développer son offre de produits à destination du secteur des biotechnologies, et a complété sa gamme de services. 

Capzanine 2
http://www.alltub.com
Fabrication et commercialisation de tubes en aluminium
LBO novembre 2011

Alltub, né d’un carve-out du groupe Alcan-Péchiney en mai 2005, est aujourd’hui le leader mondial de la fabrication et de la commercialisation de tubes souples en aluminium, destinés aux industriels de la cosmétique, de la pharmacie et de l’agroalimentaire. Il s’appuie en 2011 sur 1 200 employés répartis au travers de 5 sites pour réaliser sa production (France, Italie, République-Tchèque et Mexique).

Son offre s’articule autour de trois types de produits : les tubes souples pour produits « agressifs » ou fragiles (cosmétologie, pharmacie, agroalimentaire),les aérosols (produits ménagés), les cartouches (produits industriels et ménagés).

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2008
  • Nature de l’opération : Croissance externe

Convaincu par le potentiel de développement du groupe, Capzanine a arrangé une « mezzanine de croissance » pour financer l’acquisition de la société Industrial Santa Clara, n°2 au Mexique dans la production de tube en aluminium. Ce financement a aussi été l’occasion de mettre en place un plan d’investissement pour augmenter les capacités de production du groupe.

 

Capzanine 1
http://www.unither-pharma.com
Production et emballage de formes galéniques pour l'industrie pharmaceutique
MBO secondaire novembre 2011

Fondé en 1993, le groupe Unither se classe aujourd’hui parmi les leaders français dans le développement, la production et l’emballage de différentes formes galéniques pour produits pharmaceutiques, notamment dans les unidoses et dans les effervescents. Le groupe propose également des prestations de services, liées au développement et à la formulation des produits.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2006
  • Nature de l’opération : MBO secondaire

Une équipe de managers ambitieux et motivés ainsi qu’une bonne maîtrise des procédés industriels ont été les principaux moteurs qui ont poussé Capzanine à accompagner Unither dans ses projets de développement. En l’espace de quelques années le groupe s’est ainsi imposé comme un leader sur des niches porteuses, grâce notamment à sa forte capacité de production et sa notoriété auprès des donneurs d’ordre.

Capzanine 1
http://www.webhelp.fr
Centres d’appels
LBO juillet 2011

WebHelp est un des leaders français de l’externalisation de centres d’appels et de la gestion de la relation client. Le groupe se distingue depuis 2000 par un équilibre original entre les métiers traditionnels de la relation client (réception d’appels, émission d’appels, télémarketing, traitement de courriers) et les canaux innovants en forte expansion (traitement d’emails, assistance en ligne sur internet, call back).

En 2011, Webhelp comptait plus de 8 100 salariés répartis au travers d’une vingtaine de sites entre la France, le Maroc et la Roumanie. 

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2006 et 2007 
  • Nature des opérations : LBO primaire et secondaire

Webhelp est une société très dynamique, menée par un duo de dirigeants qui ont su démontrer leur capacité à développer leur société et ont séduit Capzanine par leur esprit entrepreneurial très marqué. Le Fonds a ainsi accompagné l’entreprise et ses partenaires financiers lors des deux premiers LBO (2006 et 2007), en arrangeant ou co-arrangeant les mezzanines des opérations. Ces partenariats entre l’équipe dirigeante et les Fonds ont permis d’accélérer la croissance de l’entreprise (le chiffre d’affaires est passé de 29 M€ en 2005 à 160 M€ en 2010) ou encore de développer de nouvelles activités telles que Webhelp TLS (pour le télésecrétariat) ou Webhelp Office (pour les créations de contenus).

 

Capzanine 2
http://www.promovacances.com
Agence de voyages en ligne
CA 2016 360 M€
LBO secondaire juin 2011

Fondé en 2000, le groupe Karavel-Promovacances dispose d’un réel savoir faire en matière de conception et de distribution de séjours sur Internet. Avec plus de 4 millions de visiteurs par mois sur son site Promovacances.com, il est le leader incontesté sur les séjours de vacances packagés. Le groupe propose à des prix attractifs l’offre de voyages la plus large et la plus complète du marché, avec plus de 80 destinations et est également en mesure d’offrir à ses clients des croisières ainsi que des produits à la carte (vols secs, locations de voiture, voyages au ski …) 
Karavel-Promovacances s’est développé grâce à une forte croissance organique mais aussi par croissances externes (intégration d’AB Croisière, Partir Pas Cher, Un Monde à Deux), lui assurant aujourd’hui un business model original et rentable de tour-opérateur-distributeur. Grâce à une gestion rigoureuse des risques et à la satisfaction client placée au cœur de sa stratégie, il propose des produits à forte valeur ajoutée et compétitifs conçus et/ou sélectionnés selon une charte de qualité très stricte.

  • PDG : Alain de Mendonça
  • Nature de l’opération : LBO secondaire
  • Date du premier investissement : juin 2011

Capzanine a participé, en co-arrangeant la mezzanine de l’opération, à la reprise en LBO du groupe Karavel-Promovacances aux côtés de LBO France, Euromezzanine et plusieurs membres de l’équipe de management historique. Cette nouvelle opération donnera au groupe les moyens d’étudier toutes les opportunités d’investissement qui permettraient de générer de nouveaux relais de croissance tel que le développement à l’international ou encore l’ouverture d’agences physiques.

Capzanine 2
http://www.ecf.fr
Distribution de consommables pour professionnels de la restauration
CA 2016 222 M€
LBO mai 2011

Le groupe est le leader incontesté de la distribution de petits matériels et consommables non alimentaires en France auprès des professionnels de la restauration et de l’hôtellerie. Le succès du Groupe repose sur un outil logistique de premier rang et un réseau de commerciaux et d’enseignes de distribution reconnues (Chomette, La Corpo, Santor…), permettant d’adresser le plus grand nombre de clients à travers trois canaux : la vente directe, la vente indirecte au travers d’un réseau de magasins en franchise et en propre, la vente à distance par le biais de son site Internet.

  • PDG : Thierry Drecq
  • Nature de l’opération : LBO
  • Date du premier investissement : février 2006

Capzanine accompagne le groupe depuis 2006. Présent lors du premier LBO en tant que mezzaneur, le Fonds est intervenu dans le second LBO en juin 2011, comme arrangeur de la mezzanine senior. Lors de cette dernière opération, Capzanine s’associe au nouvel actionnaire majoritaire, le Fonds Weinberg Capital Partners qui signe la sortie du Fonds Chequers présent dans le groupe depuis 16 ans. Ce nouveau tour de table permet à E.CF de disposer des moyens nécessaires pour renforcer sa position de leader et pour accélérer son développement en France et à l’international. Un an après cette reprise en juin 2012, le groupe  signe une première opération de consolidation avec l’acquisition du suisse Kreis AG.

En juin 2014, le refinancement de la dette senior et de la dette mezzanine contribue à optimiser le coût des financements. Cette opération permet à Capzanine de se faire rembourser la partie obligataire de la mezzanine en conservant les BSA.

 

Capzanine 1
http://www.credirec.com
Recouvrement de créances
LBO secondaire avril 2011

Credirec est le leader français du recouvrement amiable de créances civiles bancaires. L’entreprise agit soit pour le compte de tiers (servicing), soit pour son propre compte après avoir acquis auprès des établissements de crédit des portefeuilles de créances. Credirec est reconnu dans sa profession pour son strict respect des règles déontologiques et légales, sa réactivité et la qualité de ses équipes.

  • IMPLICATON DE CAPZANINE EN 2006
  • Nature de l’opération : LBO secondaire

La qualité du management et la position de Credirec sur le marché en très forte croissance de la gestion externalisée de créances civiles bancaires ont été des arguments convaincants dans le choix d’organiser la reprise en LBO majoritaire de la société. Aujourd’hui Credirec écrit une nouvelle page de son histoire en rejoignant le groupe allemand EOS, leader mondial de la gestion du poste client. Grâce à un management compétent et avec l’appui de Capzanine, la société a renforcé sa position de leader sur son marché.