Portefeuille

Capzanine 2
http://www.cleor.com
Chaîne de bijouteries
CA 2016 83 M€
LBO secondaire août 2012
 
Fondé en 1997 par ses actuels dirigeants, Gilles Bennejean et Pierrick Chatron-Michaud, le groupe Cléor est une chaîne de bijouteries, qui compte aujourd'hui 77 magasins situés principalement dans les centres commerciaux du nord de la France. Le groupe est positionné sur des produits « entrée de gamme » correspondant à tous les âges, avec un mix produits axé sur le plaqué-argent-fantaisie.
  • PDG : Gilles Bennejean 
  • Nature de l’opération : LBO secondaire 
  • Date du premier investissement : décembre 2007
Pour son deuxième LBO, Cleor ouvre son capital à 21 Centrale Partners, son nouvel actionnaire majoritaire, avec le soutien de Capzanine déjà présent depuis 2007 qui décide de réinvestir au côté du management fort de son ambition d'ouvrir une trentaine de boutiques dans les 2 prochaines années.
 
Capzanine 2
http://www.promovacances.com
Agence de voyages en ligne
CA 2016 360 M€
LBO secondaire juin 2011

Fondé en 2000, le groupe Karavel-Promovacances dispose d’un réel savoir faire en matière de conception et de distribution de séjours sur Internet. Avec plus de 4 millions de visiteurs par mois sur son site Promovacances.com, il est le leader incontesté sur les séjours de vacances packagés. Le groupe propose à des prix attractifs l’offre de voyages la plus large et la plus complète du marché, avec plus de 80 destinations et est également en mesure d’offrir à ses clients des croisières ainsi que des produits à la carte (vols secs, locations de voiture, voyages au ski …) 
Karavel-Promovacances s’est développé grâce à une forte croissance organique mais aussi par croissances externes (intégration d’AB Croisière, Partir Pas Cher, Un Monde à Deux), lui assurant aujourd’hui un business model original et rentable de tour-opérateur-distributeur. Grâce à une gestion rigoureuse des risques et à la satisfaction client placée au cœur de sa stratégie, il propose des produits à forte valeur ajoutée et compétitifs conçus et/ou sélectionnés selon une charte de qualité très stricte.

  • PDG : Alain de Mendonça
  • Nature de l’opération : LBO secondaire
  • Date du premier investissement : juin 2011

Capzanine a participé, en co-arrangeant la mezzanine de l’opération, à la reprise en LBO du groupe Karavel-Promovacances aux côtés de LBO France, Euromezzanine et plusieurs membres de l’équipe de management historique. Cette nouvelle opération donnera au groupe les moyens d’étudier toutes les opportunités d’investissement qui permettraient de générer de nouveaux relais de croissance tel que le développement à l’international ou encore l’ouverture d’agences physiques.

Capzanine 2
http://www.ecf.fr
Distribution de consommables pour professionnels de la restauration
CA 2016 222 M€
LBO mai 2011

Le groupe est le leader incontesté de la distribution de petits matériels et consommables non alimentaires en France auprès des professionnels de la restauration et de l’hôtellerie. Le succès du Groupe repose sur un outil logistique de premier rang et un réseau de commerciaux et d’enseignes de distribution reconnues (Chomette, La Corpo, Santor…), permettant d’adresser le plus grand nombre de clients à travers trois canaux : la vente directe, la vente indirecte au travers d’un réseau de magasins en franchise et en propre, la vente à distance par le biais de son site Internet.

  • PDG : Thierry Drecq
  • Nature de l’opération : LBO
  • Date du premier investissement : février 2006

Capzanine accompagne le groupe depuis 2006. Présent lors du premier LBO en tant que mezzaneur, le Fonds est intervenu dans le second LBO en juin 2011, comme arrangeur de la mezzanine senior. Lors de cette dernière opération, Capzanine s’associe au nouvel actionnaire majoritaire, le Fonds Weinberg Capital Partners qui signe la sortie du Fonds Chequers présent dans le groupe depuis 16 ans. Ce nouveau tour de table permet à E.CF de disposer des moyens nécessaires pour renforcer sa position de leader et pour accélérer son développement en France et à l’international. Un an après cette reprise en juin 2012, le groupe  signe une première opération de consolidation avec l’acquisition du suisse Kreis AG.

En juin 2014, le refinancement de la dette senior et de la dette mezzanine contribue à optimiser le coût des financements. Cette opération permet à Capzanine de se faire rembourser la partie obligataire de la mezzanine en conservant les BSA.

 

Capzanine 2
http://www.directmedica.com
Gestion à distance de la relation clients dans le domaine de la santé
CA 2016 25 M€
OBO mars 2011

Direct Medica est spécialisée dans la gestion à distance de la relation clients dans le domaine de la santé. L’entreprise a développé des modèles d’échanges entre les acteurs de Santé tels que la vente directe à distance de médicaments aux officines, la formation à distance des professionnels de santé, les programmes de suivi patient ou encore la pharmacovigilance. Elle accompagne ainsi les grands laboratoires pharmaceutiques (Pfizer, Astra, …) dans le pilotage de leur portefeuille d’officines clientes, ou encore dans l’accompagnement des patients lors de traitements longs. 

En 2010, Direct Medica s’appuie sur un effectif de plus de 350 personnes (télévendeurs, chargés d’écoute, visiteurs médicaux, médecins, pharmaciens, infirmières, diététiciennes …), réparties entre les sites de Boulogne-Billancourt et de Lyon.

  • Management : Jean-Christian Kipp, Jérôme Stevens et Sophie Kerob-Schönborn
  • Nature de l’opération : OBO 
  • Date du premier investissement : mars 2011

Conduite par un management d’expérience et de qualité, Directmedica est une société en forte croissance qui intervient sur des niches attractives d’un secteur résilient. L’entreprise, aujourd’hui positionnée au cœur de l’écosystème de la santé, est une véritable interface entre les laboratoires, les professionnels de santé et de façon grandissante avec les patients, ce qui lui permettra de générer de nouveaux relais de croissance dans les années à venir. Pour l’ensemble de ces raisons l’équipe de Capzanine a souhaité organiser cette opération, par un financement en equity, pour accompagner la croissance de l’entreprise.
 

Capzanine 2
http://www.smp-drilling.com
Location de rigs pour puits on shore
CA 2016 67 M€
OBO février 2009

La société SMP (Société de Maintenance Pétrolière), fondée en 1998 par son actuel PDG, Bernard Raigneau, est spécialisée dans la location d’appareils de forage et de maintenance (rigs) pour puits à terre (pétrole, gaz et géothermie). Après une première expérience réussie dans le forage pétrolier en France, SMP s’est implantée au Gabon en 2007.
Forte d’une position de leader sur le marché français, d’un chiffre d’affaires en croissance de plus de 37% entre 2007 et 2008 et d’une première implantation réussie à l’international, SMP jouit aujourd’hui d’un savoir-faire et d’une expérience reconnus auprès des grandes compagnies pétrolières. 

  • PDG : Bernard Raigneau
  • Nature de l’opération : MBO
  • Date du premier investissement : février 2009

La qualité du management de SMP, sa notoriété sur le marché français, son savoir-faire ainsi que son potentiel de développement ont été les éléments déterminants à la réalisation de ce MBO. Capzanine intervient ainsi en capital et en mezzanine aux côtés du management et de MBO Partenaires et souhaite apporter à SMP l’appui financier nécessaire à ses projets de développement : 

  • accroissement de son parc de rigs,
  • poursuite de sa diversification vers des activités non pétrolières (stockage de gaz, géothermie).
Capzanine 1
CA 2016 82 M€
LBO secondaire juillet 2007

Fondé à Marseille en 1968, le réseau 5 à Sec s’est développé rapidement et principalement en franchises, en France et dans les pays limitrophes. Le groupe est constitué aujourd’hui d’un parc de plus de 1 800 magasins (franchisés et intégrés) répartis dans le monde et se positionne comme le leader mondial du pressing grâce à un service rapide et de qualité. Au-delà des prestations classiques proposées dans son activité (traitement des tâches, nettoyage à sec ou à l’eau), l’enseigne a développé certains services additionnels comme les « beauty packs » (traitements anti-tâche, anti-acariens, pli permanent…) ou encore les prestations de retouches/réparations, sous la marque « 5 à Fil ». Le groupe enrichit depuis quelques années sa gamme de prestations avec le service express, les bornes automatiques ou encore le service VIP (housses personnalisées pour éviter les files d’attente). 

  • Président : Nicolas Boucault
  • Nature de l’opération : LBO secondaire
  • Date du premier investissement : juillet 2007

Sur ces dernières années, le management a su développer et repositionner l’activité du groupe et lui permettre de devenir la référence mondiale du pressing. La notoriété de la marque et le modèle de développement de son réseau ont motivé Capzanine pour participer à l’essor de 5 à Sec.

Capzanine 1
http://www.taliance.fr
Edition de logiciels
CA 2016 4 M€
LMBO juillet 2007

La société Taliance édite et intègre une gamme de logiciels de type ERP dédiée aux grands investisseurs immobiliers et à leurs sous-traitants ; ces logiciels sont aujourd’hui leaders dans la gestion de parts de SCPI et OPCI (outils de placements immobilier collectifs), dans le reporting, l’asset management immobilier et en passe de l’être dans la gestion locative. Ses clients sont des grands noms de ces différents secteurs tels qu’AEW, La Lucette, BNP Real Estate, Groupama, … 

  • PDG : Guillaume Fiastre
  • Nature de l’opération : LMBO
  • Date du premier investissement : juillet 2007

La qualité de son management, sa position d’acteur incontournable sur un marché de niche et porteur ainsi que son fort potentiel de développement ont été les facteurs clés dans le choix de Capzanine d’épauler l’activité de Taliance et de lui permettre de poursuivre son développement. 
 

Capzanine 1
http://www.menuiseries-gregoire.fr
Menuiserie industrielle
CA 2016 66 M€
MBO février 2007

Fondé en Dordogne en 1961, le groupe Grégoire est l’un des principaux fabricants français de menuiseries industrielles s’adressant aux constructeurs de logements individuels et collectifs. D’abord spécialisé dans la fabrication de menuiseries en bois (portes et fenêtres), pour le marché régional des logements collectifs, il s’est progressivement diversifié en gamme (portes-fenêtres, volets roulants…), en matériaux (PVC, aluminium, mixte) et en clientèle (constructeurs de maisons individuelles et particuliers) en couvrant petit à petit la quasi-totalité du territoire national.

  • PDG : Jean-Michel Joussain
  • Nature de l’opération : MBO
  • Date du premier investissement : février 2007

Marqué par une perpétuelle recherche d’indépendance et d’innovation, le groupe Grégoire a développé un outil industriel intégré adapté à la fabrication de produits sur-mesure en grand nombre, afin notamment de disposer des savoir-faire nécessaires à l’innovation. L’équipe de management a séduit Capzanine par sa capacité à développer la société sur de nouveaux segments et la positionner comme l’un des acteurs innovants de son marché.

Capzanine 1
http://www.dcm.fr
Fabricant de machines pour l’impression d’emballages souples
CA 2016 30 M€
LBO juillet 2006

Le groupe DCM est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation de machines pour l'impression d'emballages souples : films plastiques, papier, carton, métal ou assemblages de plusieurs matières par contrecollage. Ses clients sont des fabricants d'emballages de produits de grande consommation alimentaires ou non-alimentaires.

  • Nature de l'opération : LBO
  • Date du premier investissement : juillet 2006

Capzanine a suivi la reprise en LBO majoritaire de DCM aux côtés du dirigeant et des principaux cadres du groupe, qui bénéficie d'une position forte sur un marché de niche.