Portefeuille

Capzanine 1
http://www.inpal.fr
Fourniture et installation de tuyaux pré-isolés pour les résaux chauds et froids
OBO juillet 2010

Le groupe Solice est le leader français de la fabrication, fourniture et installation de canalisations pré-isolées à destination des réseaux urbains de chaleur ou de froid, pour le compte de grands exploitants de réseaux tels que Dalkia, Elyo, Cofatech … Constitué en 2002 lors de la reprise de la société Inpal, le groupe Solice s’est développé depuis cette époque, à la fois par croissance organique et externe avec l’acquisition en 2005 de son concurrent Wannitube. 

La différenciation de son offre s’effectue au niveau du service global qu’il est en mesure d’apporter à ses clients, notamment en supervisant et coordonnant la phase d’assemblage des tubes et de réalisation proprement dite du réseau. Le groupe est le seul acteur en France à proposer une offre Clef en main.

  • IMPLICATON DE CAPZANINE EN 2006
  • Nature de l’opération : OBO

Lors de cette opération, Capzanine a accompagné le management et le Fonds Siparex, en arrangeant la mezzanine et en prenant une part au capital. La qualité de l’équipe dirigeante et la position de leader du groupe, sur un marché en croissance grâce à l'évolution des réglementations énergétiques (Grenelle de l’environnement), ont été les facteurs déterminant pour accompagner son développement.

Capzanine 1
http://www.newrest.eu
Restauration et services pour le transport aérien et ferroviaire
MBO décembre 2009

Newrest est un intervenant mondial de la restauration et des services dans les transports aérien (80% du CA) et ferroviaire (20% du CA). Le groupe, leader du catering aérien dans le bassin méditerranéen, est présent dans 32 pays. 

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2005
  • Nature de l’opération : MBO

Capzanine a souhaité en 2005 soutenir le management dans la sortie de cette filiale du groupe Compass et l'accompagner dans ses projets de croissance externe, en particulier dans le bassin méditerranéen, en participant également à une augmentation de capital pour financer ses acquisitions

Capzanine 1
http://www.iee.lu
Capteurs de sécurité
Capital développement octobre 2009

IEE (Interlink Electronics Europe) fabrique pour l’industrie automobile des capteurs pour systèmes de sécurité embarqués : détecteurs de présence, identification/classification des passagers, déclenchement d’airbag, contrôle de ceinture de sécurité… Il est leader en Europe sur son segment.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2004
  • Nature de l’opération : LBO

Capzanine est intervenu pour accompagner la société lors de sa sortie du groupe Arcelor. Le leadership de IEE sur le marché des capteurs électroniques de sécurité, grâce à une équipe de management de qualité, fut l’élément déterminant dans notre choix d’investissement. 

Capzanine 1
http://www.leyton.fr
Spécialiste du conseil en réduction de charges sociales
OBO février 2009

Créé en 1997, Leyton est le spécialiste français du conseil en réduction de charges sociales (hors accident du travail) à destination des PME (moins de 1 000 personnes) et du secteur public. L'entreprise s'appuie sur son expertise technique, sur sa capacité à innover (offres Crédit Impôt Recherche en 2005 et Accident du travail en 2006) et sur son efficacité commerciale. Les interventions de Leyton conduisent à des économies moyenne : -2% des cotisations sociales patronales, – 15% des impots locaux, -20% des budgets achats audités.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2006
  • Nature de l’opération : OBO

Le tandem de dirigeants à la tête de Leyton a su séduire Capzanine avec des atouts forts : équilibre, maturité, connaissance du marché dans un secteur acyclique où la concurrence est forte mais qui présente une excellente visibilité.

Capzanine 1
http://www.idex-groupe.com
Services à l'énergie
LBO juillet 2008

Fondé en 1963, Idex est le premier groupe français indépendant dans le domaine des services à l'Energie. Avec ses 3.500 ingénieurs et techniciens spécialisés en France, le groupe conçoit et exploite les solutions nécessaires à l'efficacité énergétique des installations de ses clients publics et privés (sites industriels et tertiaires, patrimoine de l'Etat et des collectivités, hôpitaux, logements collectifs et copropriétés, réseaux de chaleur et de froid...). Il propose également d'assurer la gestion globale (Facilities management) de ces installations. 

Implanté dans toute la France avec plus de 100 agences territoriales, Idex met en œuvre et optimise toutes les énergies, classiques et renouvelables (chaufferies bois, éolien, géothermie, méthanisation, cogénération, valorisation énergétique des déchets...). 

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2005
  • Nature de l’opération : LBO

En 2005, Capzanine a accompagné l’équipe d’Industri Kapital dans la reprise du groupe Idex, en arrangeant la mezzanine senior de l’opération. L’objectif était d’épauler le management dans la réorganisation de son capital afin de préserver l’indépendance du groupe, de l’accompagner dans le repositionnement sur ses métiers prioritaires ou encore dans son développement par des acquisitions stratégiques (ISS Energie en 2008 et Stepnor en 2009). En octobre 2011 l’actionnaire financier principal décide de céder ses titres à Cube Infrastructure et permet ainsi la sortie des Fonds Industri Kapital et Capzanine.

 

Capzanine 1
http://www.bois-et-chiffons.fr
Décoration / Ameublement
LBO novembre 2007

 Bois & Chiffons est un acteur de la distribution de produits d’ameublement en bois massif (75% du CA) et de la décoration d’intérieur (25% du CA). Son offre moyenne gamme, mise sur l’authenticité, la convivialité et l’exotisme, et s’appuie sur un réseau de magasins franchisés, sous licence ou en propre, en France, au Luxembourg, en Suisse, en Espagne, en Italie, aux États-Unis et à Dubaï.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2005
  • Nature de l’opération : LBO

La motivation de Capzanine était la possibilité d’épauler les dirigeants fondateurs dans la réalisation de leur diversification patrimoniale tout en assurant une transmission progressive, en associant l’équipe de management en place et un Directeur Général recruté à l’extérieur.

Capzanine 1
http://www.saveur-ingredients.com
Ingrédients alimentaires
LBO secondaire septembre 2007

Saveur est l’un des principaux acteurs européens de la conception, la fabrication et la commercialisation d’ingrédients alimentaires. Son activité, exclusivement dédiée aux industriels (Agis, Bonduelle, Madrange…), porte sur les segments culinaire (fonds de sauces, sauces et ingrédients), fonctionnel et aromatique (pulvérulents ou liquides destinés à améliorer la texture, la stabilité ou la conservation) ou nutritionnel (vitamines, minéraux, oligo-éléments…). Saveur est présent en France, en Allemagne, en Belgique et au Royaume-Uni.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2005
  • Nature de l’opération : LBO secondaire

La proximité avec le dirigeant et le souhait de l’aider pour faire de son groupe une entreprise encore plus tournée vers l’international ont été moteurs pour Capzanine dans sa volonté d’y investir. 

Capzanine 1
http://www.laho.fr
Location d'équipements
LBO secondaire juin 2007

Laho Équipement est le n°2 du marché français de la location et de la vente d’équipements légers et semi lourds pour les professionnels du BTP. Ses 120 agences proposent partout en France une gamme de 25 familles de matériels : démolition, manutention, compactage, levage, échafaudage, outillage, groupe électrogène…

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2005
  • Nature de l’opération : LBO secondaire

L’opération Laho était le choix de participer à un LBO secondaire de croissance suite au recentrage de la société dans la location, et ce par un développement organique et une croissance externe active

Capzanine 1
http://www.groupe-seloger.com
Editeur de sites immobiliers
MBO avril 2007

Le groupe Poliris est le premier éditeur en France de petites annonces immobilières en ligne grâce à ses sites internet www.seloger.com et www.immostreet.com qui lui assurent l’audience la plus élevée du secteur. La majorité des revenus du groupe provient des agences immobilières qui utilisent ses deux sites comme réseaux de distribution pour leurs annonces.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2005
  • Nature de l’opération : LBO

La position indéniable de leader dans le secteur de l’annonce immobilière et les résultats très performants du groupe Poliris ont été des facteurs attrayants et décisifs dans la décision de Capzanine de participer à ce premier LBO.

 

Capzanine 1
http://www.picard.fr
Distribution de produits d'alimentation surgelés
LBO secondaire juin 2006

Picard Surgelés est le leader français de la création et de la distribution de produits surgelés. Ses ventes se répartissent entre produits bruts et plats préparés à valeur ajoutée auprès d’une clientèle haut de gamme, principalement senior, urbaine et féminine. Le groupe bénéficie d'un réseau de plus de 680 magasins partout en France (centre-ville ou zones commerciales périurbaines).

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2005
  • Nature de l’opération : LBO secondaire 

La qualité de cette société, tant en termes de positionnement concurrentiel que de potentiel de développement, a motivé Capzanine à participer en mezzanine au financement de sa croissance. 

Capzanine 1
http://www.afe.fr
Fonderie d'acier et plasturgie
MBO mai 2006

AFE est spécialisé dans la fonderie d'acier et la plasturgie. Ses activités sont réparties en quatre branches : métal (composants moulés en acier réalisés sur mesure pour les constructeurs de véhicules lourds), technologies (éléments et systèmes en acier réfractaire pour les exploitants et les constructeurs de fours), plasturgie (biens et ensembles plastiques pour véhicules automobiles) et environnement (valorisation de co-produits industriels contenant des métaux nobles réutilisés dans les aciers spéciaux ou les piles). Le groupe est présent en Europe, en Amérique du Nord et du Sud, au Japon et en Chine. 

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2004
  • Nature de l’opération : MBO

Nous avons été séduits par l'équipe qui avait su démontrer innovation, adaptation et réactivité lors du premier LBO à un moment où le cycle industriel était difficile. Dans le cadre d'un deuxième LBO, à un moment où la conjoncture paraissait plus favorable, nous avons naturellement souhaité les accompagner. 

Capzanine 1
http://www.benedicta.com
Sauces froides
LBO Secondaire mars 2006

Bénédicta occupe de fortes positions sur le marché des sauces froides en France : n°1 des sauces de spécialité (Béarnaise, Bourguignonne…) et des sauces crudités, n°2 des sauces mayonnaise. La marque possède une grande capacité d’innovation, tant sur les produits traditionnels (nouveau packaging, nouvelles recettes) que sur de nouvelles gammes (succès des produits « Oh Ouizz ! »). Bénédicta est depuis juillet 2005 le distributeur exclusif des produits de la marque italienne d’huile d’olive Carapelli.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2005
  • Nature de l’opération : LBO Secondaire

En 2005, lors de ce LBO secondaire, Capzanine a souhaité participer à cette nouvelle étape du développement de l’entreprise et l’aider à devenir un pôle de regroupement de PME afin qu’elle devienne un acteur incontournable dans le rayon épicerie.