Portefeuille

Capzanine 3
http://www.orsys.fr
Formation continue aux nouvelles technologies
CA 2016 51 M€
MBO avril 2016

Créé en 1976, Orsys est aujourd’hui le leader français de la formation continue dans les domaines des technologies numériques, du management, du développement personnel et des métiers de l’entreprise. Créateur de formations originales et dynamiques, le groupe propose des formations, séminaires et stages pratiques, et des cycles certifiants, agréés par des organismes nationaux ou internationaux, qui intègrent les méthodes pédagogiques les plus modernes telles que le e-learning et les MOOC. En 2015, Orsys dispose de plus de 120 salles de formation situées à La Grande Arche La Défense, dans 11 centres régionaux, ainsi qu’en Belgique, au Luxembourg et en Suisse.

  • Président : Denis Levy Willard
  • Nature de l'opération : MBO
  • Date de l'investissement : Avril 2016

Avec 37%  du capital, Capzanine devient l’actionnaire minoritaire de référence aux côtés de la famille fondatrice Levy-Willard restant majoritaire et des salariés. Dans cette opération, Capzanine a monté un financement intégrant fonds propres et mezzanine.

Capzanine 3
http://www.acteongroup.com
Imagerie, matériel et produits dentaires
CA 2016 148 M€
Unitranche mars 2016

Acteon est spécialisé dans la conception, la production et la distribution de technologies dentaires à haute valeur ajoutée, avec des positions de leadership mondial dans les ultrasons et l’imagerie médicale numérisée. Basé à Mérignac près de Bordeaux, Acteon s’appuie sur un réseau de 13 filiales et bureaux de représentation à travers le monde et emploie plus de 750 employés.

  • Président : Marie-Laure Pochon
  • Nature de l'opération : Unitranche
  • Date de l'investissement : Mars 2016

Dans le cadre de la réorganisation de son capital en mars 2016, Acteon s’est entouré de nouveaux partenaires pour lui permettre d’accélérer sa croissance et l’accompagner dans ses prochaines étapes de développement. Aux côtés du nouvel actionnaire majoritaire, Bridgepoint Development Capital,  Capzanine a participé à cette opération en tant qu’arrangeur du financement unitranche.

Capzanine 3
http://www.talan.fr
Entreprise de conseil spécialisée dans les systèmes d’information
CA 2016 151 M€
Sponsorless mars 2016

Créée en 2002, la société Talan développe une expertise métiers liés aux systèmes d’information (conseil opérationnel, assistance à la maîtrise d’ouvrage et intégration des nouvelles technologies) à travers quatre secteurs : Finance & Assurance, Energie & Service Public, Transport & Logistique et Télécom & Medias. Basé à Paris, Talan dispose également de filiales à Londres, Genève, Luxembourg, New York, Chicago, Hong Kong, Montréal et Tunis. En 2015, le groupe emploie 1 500 personnes.

  • Président : Mehdi Houas
  • Nature de l'opération : Sponsorless
  • Date de l'investissement : Mars 2016

Depuis sa création, Talan a connu une croissance rapide liée à une croissance organique soutenue et à une politique d’acquisition très active menée par ses trois fondateurs, dont le président Mehdi Houas. En 2015, trois intégrations supplémentaires ont été réalisées : Stepinfo (8 millions d’euros de chiffre d’affaires), Solog (16 millions d’euros de chiffre d’affaires) et EXL Group (35 millions d’euros de chiffre d’affaires). Reconnu comme l’acteur français de référence dans son domaine d’expertise, le groupe souhaite poursuivre sa politique d’acquisition et d’intégration.

Capzanine 3
http://www.financeactive.com
Progiciels de gestion des engagements et risques financiers
CA 2016 19 M€
Sponsorless janvier 2016

Créé en 2004,  le groupe Finance Active développe et commercialise en France et à l’étranger des solutions logicielles en mode SaaS permettant aux établissements publics, aux entreprises ou aux institutions financières de gérer leurs engagements et risques financiers. Le groupe emploie en 2016, 140 salariés en France et dans ses 6 filiales à l’étranger.

  • Président : Patrice Chatard
  • Nature de l'opération : Sponsorless
  • Date de l'investissement : Janvier 2016

Avec une dynamique de fort développement et une volonté de poursuivre une croissance active, le groupe a souhaité s’adosser à Capzanine, son nouveau partenaire financier. Cet investissement permettra au groupe de lui donner les moyens nécessaires à son ambitieux projet de croissance.

Capzanine 3
http://www.clinique-francheville.fr/
Groupe d’établissements de soin en Dordogne
CA 2016 52 M€
Sponsorless novembre 2015

Créé en 1910, le groupe Francheville est le premier groupe de santé dans le département de la Dordogne. Grâce à une offre de soins diversifiée sur 4 segments à travers la Polyclinique Francheville à Périgueux, le Centre de Rééducation et de Réadaptation Fonctionnelle et Cardiaque de La Lande, l’EHPAD spécialisé sur les patients atteints de la maladie d’Alzheimer du Verger des Balans et ses 5 antennes d’auto-dialyse, le groupe dispose aujourd’hui d’une offre de santé complète.

  • Président : Pierre Malterre
  • Nature de l'opération : Sponsorless
  • Date de l'investissement : Novembre 2015

Désireux de poursuivre son projet de croissance et la mise en œuvre d’une stratégie d’investissement ambitieuse, le management souhaite s’appuyer sur Capzanine pour l’accompagner dans cette opération sponsorless. Cet investissement permettra de donner au groupe les moyens nécessaires pour renforcer son offre dans un territoire de santé en croissance structurelle.

Capzanine 3
http://www.datawords.com
Production digitale multilingue
CA 2016 37 M€
OBO secondaire juillet 2015

Créée en 2000, Datawords est une agence de production digitale multilingue spécialisée dans l’adaptation et la localisation digitale. Dirigée par quatre associés-fondateurs, Datawords est aujourd’hui implanté en France, en Italie, en Allemagne, en Angleterre, en Corée du Sud, à Hong Kong, au Japon et aux Etats-Unis. Datawords se distingue par son multiculturalisme et les parcours atypiques de ses 300 collaborateurs, qui représentent une quarantaine de nationalités et plus d’une cinquantaine de langues.

  • Managers : Alexandre Crazover, Didier Rosenberg, Kayo Hattori, Stanislas de Nervo
  • Nature de l’opération : OBO secondaire 
  • Date du premier investissement : juillet 2011

Dirigé par un quatuor compétent et dynamique, Datawords a aujourd’hui un positionnement unique sur son marché, en étant le seul spécialiste de la localisation. Ces éléments ont séduit l’équipe de Capzanine pour organiser cet OBO en 2011 et accompagner ainsi le management dans leurs projets de développement. 

En juillet 2015, Datawords accueille de nouveaux partenaires pour accélérer sa stratégie de croissance internationale. Capzanine renouvelle sa confiance dans le projet et participe au financement mezzanine de cette opération emmené par Cathay Capital.

Capzanine 3
https://www.ibremarketing.com
Leader européen du recyclage informatique
CA 2016 115 M€
LBO 3 juillet 2015

Evernex (ex Cap Vert) dont les principales filiales sont IB Remarketing et AS Lease, est une société française spécialisée dans la gestion du cycle de vie des infrastructures informatiques. Le groupe propose une offre complète de services allant de la location à la maintenance de parcs de serveurs informatiques en passant par le négoce et le recyclage de matériel et de ses composants ; le tout au travers d’une démarche de protection de l’environnement et de développement durable. En 2015, le groupe emploie 250 collaborateurs à travers 14 filiales implantées à l’étranger et déploie ses services dans plus de cent dix pays dans le monde.

  • Président : Bruno Demolin
  • Nature de l'opération : LBO 3
  • Date de l'investissement : juillet 2015

Leader sur son marché, le groupe entend poursuivre son projet de croissance avec notamment une accélération de son développement à l’international. En juillet 2015, le management de la société s’est associé à un nouveau sponsor, le Fonds Carlyle, devenant l’actionnaire majoritaire. Capzanine est présent dans cette opération en tant qu’arrangeur du financement mezzanine.

Capzanine 3
http://www.eurodough.com
Production de pâtes ménagères à dérouler
CA 2016 283 M€
LBO 3 juillet 2015

Né de la fusion EuroDough-APM, Cérélia est aujourd’hui le premier producteur européen de pâtes à tartes et à pizzas essentiellement distribuées pour le compte des marques de distributeur (MDD) et sous la marque Croustipate.

  • PDG : Guillaume Reveilhac
  • Nature de l’opération : LBO 3
  • Date du premier investissement : juillet 2010

Entré au capital d’Alsacienne Pâtes Ménagères (APM) en 2010 lors d’un BIMBO primaire orchestré par Guillaume Reveilhac (devenu CEO de Cérélia), Capzanine est intervenu en tant que monteur de l’opération et principal actionnaire. Capzanine s’est impliqué aux côtés d’une équipe dirigeante dynamique et a su accompagner avec succès le rapprochement entre APM et Eurodough. Dans cette opération, Capzanine avait apporté ses titres à la holding de reprise d’Eurodough pour devenir le 2ème actionnaire du Groupe combiné aux côtés du Fonds Sagard. Capzanine était également intervenu en tant que mezzaneur dans la reprise d’Eurodough par Sagard en janvier 2012.

Au regard du nombre de projets à lancer sur la période 2015-2020, le management et les Fonds ont décidé de doter Cérélia d’un nouveau partenaire. Le Fonds IK Investment Partners qui reprend donc le contrôle du Groupe aux côtés de Capzanine, présent en tant qu’arrangeur de la mezzanine senior. Cette nouvelle opération permettra à Cérélia de se donner le temps et les moyens pour réaliser son ambitieux plan de croissance. Le Groupe prévoit notamment de renforcer sa présence à l’international, et de se développer dans des catégories connexes par croissance externe. 

Capzanine 3
http://www.teleflexlioneldupont.com
Leader mondial de la conception et distribution d’équipements aéroportuaires
CA 2016 NC
LBO 3 juin 2015

Alvest est à travers ses filiales TLD et Sage Parts le leader mondial du marché des équipements aéroportuaires de piste et de la distribution de pièces de rechange pour ces équipements. Le groupe produit et commercialise également des films et adhésifs de haute technologie principalement pour les marchés aéronautiques via sa filiale Adhetec. Alvest compte 1.500 employés et un réseau de vente et d’après-vente en propre présent dans le monde entier. Le groupe gère 9 usines aux États-Unis, au Canada, en France et en Chine qui servent des clients dans plus de 150 pays.

  • Président : Jean-Marie Fulconis
  • Nature de l'opération : LBO Ter
  • Date de l'investissement : Juin 2015

Désireux de renforcer sa position de leader, Alvest remanie son actionnariat en juin 2015. Capzanine participe l’opération en tant qu’arrangeur de la mezzanine junior aux côtés du nouvel actionnaire majoritaire, le Fonds Sagard, et de l’équipe de management.  Avec ces nouveaux partenaires, Alvest va pouvoir poursuivre son expansion à l’international notamment dans les pays marchés émergeants où le groupe réalise déjà plus des deux tiers de son chiffre d’affaires.

Capzanine 3
https://www.questel.com
Fournisseur de services dédiés à la gestion de la propriété intellectuelle
CA 2016 28 M€
MBO juin 2015

Créé en 1978, Questel est une société de conseil, d’édition et de distribution de solutions dédiées à la propriété intellectuelle, un des leaders mondiaux dans ce secteur. Les solutions SaaS (software as a Service) et les solutions de conseil de Questel couvrent l’ensemble du cycle de l’innovation, de l’idée au produit : veille concurrentielle et technologique, capture d’invention, recherche d’antériorité́, liberté́ d’exploitation, valorisation de portefeuille brevets et licences. Questel est également implanté à Washington, Tokyo et Shangaï et compte parmi ses 3000 clients de grands groupes français et internationaux tels qu’IBM, Michelin, Safran.

  • Président : Charles Besson
  • Nature de l'opération : MBO
  • Date de l'investissement : Juin 2015

En juin 2015, Questel fait évoluer son actionnariat avec l’arrivée de Capzanine et de Raise à son capital. Cette opération signe la sortie de Syntegra, l’actionnaire majoritaire depuis 2007, et permet ainsi à l’équipe dirigeante de Questel de prendre le contrôle de la société. Cet investissement marque une nouvelle étape dans le développement du groupe qui souhaite se positionner comme un acteur incontournable sur le marché de la propriété intellectuelle et de l’innovation. 

Capzanine 3
http://www.cesa-groupe.com
Spécialiste de l'installation et de la rénovation électrique
CA 2016 45 M€
LBO Ter décembre 2014

Fondé en 1981, le groupe Carrera, spécialiste des installations électriques en courants faibles et courants forts, est présent en Ile de France, dans la région nantaise et plus récemment à Lyon. Le groupe qui s’est développé par croissance organique et externe est aujourd’hui constitué de 4 sociétés complémentaires : CESA (rénovation électrique pour le tertiare et résidentiel), Perrin (rénovation électrique habitat social) Meusnier (installation électrique dans le neuf résidentiel et Deletre (rénovation de colonnes montantes ERDF). Le groupe emploie 225 personnes organisées autour de ses trois dirigeants principaux : Franck Petit, Dominique Pasquotti et Yannick Roussel.

  • Président : Franck Petit
  • Nature de l'opération : LBO Ter
  • Date de l'investissement : décembre 2014

Détenu minoritairement depuis 2010 par ActoMezz aux côtés des dirigeants majoritaires, le groupe s’est développé ces dernières années en s’appuyant sur une approche de spécialiste de l’installation électrique très appréciée de ses clients, une exécution industrialisée des prestations et un modèle souple d’intervention.

Capzanine, en tant que nouvel actionnaire majoritaire, a accompagné l’équipe de management dans la réorganisation de son capital et a ainsi permis la sortie d’ActoMezz, conseillé par les équipes d’Invest Securities Corporate Finance. Capzanine a également arrangé la mezzanine senior de cette nouvelle opération. L’équipe de direction complétée de 7 cadres continuera d’être impliquée sur le plan opérationnel et sera également fortement ré-investisseurs dans la nouvelle opération. Société Générale Capital Partenaires devient également actionnaire minoritaire et investisseur mezzanine.

Plusieurs axes de développement sont envisagés notamment l’acquisition et l’intégration de croissances externes additionnelles qui viendraient compléter et diversifier l’offre métier.

Capzanine 3
http://www.dgf.fr
Fournisseur de matières premières pour les professionnels de la boulangerie
CA 2016 204 M€
LBO secondaire juillet 2014

Créé en 1986, le groupe DGF est le 2e acteur sur le marché français de la distribution multi-températures de produits aux professionnels de Boulangerie Viennoiserie Pâtisserie Traiteur (« BVPT »). DGF se positionne comme distributeur, mais également comme concepteur et fournisseur d’une gamme de 5000 références, incluant des produits secs (37% dont chocolat, fruits secs, décors), des produits  frais (29%), des surgelés (23%), du packaging et autre produits non-alimentaires (11%). Le groupe s’appuie sur un réseau 29 adhérents-distributeurs et sur trois plateformes logistiques (Chanteloup-les-Vignes, Thiais et Millau). Présent sur l’ensemble de l’hexagone et à travers 65 pays (Japon, Canada, Irlande, Asie, Amérique Latine…) le groupe réalise en 2013 un chiffre d’affaires de 154 M€.

  • Président : Bruno Rouxel
  • Nature de l’opération : LBO secondaire
  • Date de l’investissement : Août 2014

Six ans après l’arrivée de Qualium investissement au capital, le groupe DGF change d’actionnaire majoritaire en juillet 2014 et accueille le Fonds 21 Centrale Partners. C’est l’occasion pour Capzanine de participer à ce 2ème LBO en tant qu’arrangeur de la mezzanine senior aux côtés du management emmené par Bruno Rouxel, son Président depuis 2013. Cette nouvelle opération marque une étape importante dans le développement du groupe qui souhaite renforcer son réseau de distribution hexagonal et accélérer son expansion à l'international.

Capzanine 3
http://www.destinationvichy.com
Exploitation d’établissements thermaux, d’hôtels et production d’eau minérale
CA 2016 35 M€
OBO Sponsorless juin 2014

Créée au milieu du XIXe siècle pour gérer la concession du patrimoine thermal possédé par l’Etat à Vichy, la Compagnie de Vichy est l’une des plus anciennes entreprises françaises.  L’entreprise s’est spécialisée depuis quelques années dans la conception et la gestion de Spas médicalisés pour le compte d’hôtels de luxe à l’international. Elle est également active dans la vente d’eau minérale (Vichy Célestins), l’exploitation thermale (23 000 curistes par an) et l’hôtellerie. En outre, elle perçoit des redevances de l’Oréal et de Kraft Food pour l’utilisation de l’eau et de la marque Vichy dans les cosmétiques « Laboratoires Vichy » et les véritables pastilles de Vichy.

  • Président : Jérôme Philipeau
  • Nature de l’opération : OBO Sponsorless
  • Date de l’investissement : Juin 2014

Dans cette opération, Capzanine monte un financement « sponsorless » en apportant à la fois de la mezzanine et du capital permettant ainsi la sortie du Fonds Matignon Investissement. A cette occasion, Jérôme Phelipeau, Président et actionnaire majoritaire réinvestit à 100% et se renforce au capital.

Doté d’un business model solide et diversifié, le groupe entame avec Capzanine une nouvelle étape, marquée notamment par le développement de son savoir faire à l'international.