Portefeuille

Capzanine 1
http://www.sogetrel.com
Installation de réseaux câble et télécom
LBO secondaire février 2016

Sogetrel conçoit, déploie, met à niveau et assure la maintenance de réseaux Voix-Données-Image en France. Ses clients sont les opérateurs de téléphonie fixe ou mobile, les câblo-opérateurs, les équipementiers, les grandes entreprises publiques, les collectivités publiques territoriales (réseaux propriétaires entre plusieurs hôpitaux, par exemple) et les délégations de services publics (équipement des régions en haut débit depuis 2003). 

  • Implication de Capzanine : mars 2006
  • Nature de l’opération : LBO secondaire

 

Capzanine 3
http://www.amsmedical.fr
Location et vente de matériel médical
Build up janvier 2016

Fondée en 1994, la société AMS (Assistances Médicales Spécialisées) est un prestataire de santé à domicile, spécialiste du matériel médical spécifique aux maladies respiratoires, à l’insulinothérapie et à la perfusion.
AMS exploite un réseau de 18 agences, réparties sur l'ensemble du territoire, et s’appuie sur 300 collaborateurs pour un portefeuille de plus de 15 000 patients. Avec un savoir-faire technique et commercial reconnu auprès des prescripteurs ainsi qu’une image de qualité, AMS est devenu un acteur national significatif sur le segment de l’assistance respiratoire et se développe en parallèle sur le métier de l'insulinothérapie.

  • Implication de Capzanine : février 2008
  • Nature de l’opération : LBO secondaire

La qualité et la complémentarité des managers, le potentiel de croissance de la société sur le marché porteur des soins à domicile ont été des éléments décisifs dans le choix d’investissement de Capzanine pour participer aux financements des deux opérations de LBO en 2008 et 2011. Ces dernières ont permis à AMS de réaliser ses objectifs de développement notamment par croissance externe, avec l'ouverture de nouvelles agence ou en encore en se développant sur de nouveaux segments.

En 2014, Capzanine accompagne une nouvelle fois AMS dans la poursuite de son développement avec la reprise de la société Asdia, lui permettant ainsi de se renforcer sur le métier de l'insulinothérapie.

Capzanine 2
http://www.bva.fr
Etudes marketing et analyse du comportement du consommateur
MBO décembre 2015

Fondée en 1970 BVA est une référence sur le marché français des études marketing. L’activité de l’entreprise s’articule autour de 4 pôles : Etudes marketing ; pour appréhender les clients et les marchés dans leur complexité (grande consommation, média, automobile,…), mesure et prévision ; destiné à analyser, estimer et prévoir les échanges sur les marchés (tourisme, transport, agriculture,…), opinion ; qui a pour objectif de saisir l’état d’esprit d’un public à un moment « T » (politique, social, …), systèmes d’information et territoires ; qui a pour but d’analyser les marchés au regard de leur composantes spatiales. L’institut national s’appuie sur un effectif de 232 personnes, d’une équipe de R&D et cultive un réseau de partenaires internationaux pour fournir des études de qualités, qui lui confèrent une troisième place sur le marché français des études ad hoc.

In Vivo est née en 1989 et devient rapidement le leader de l’analyse du comportement du consommateur. L’enseigne dispose de magasins expérimentaux (7 à l’échelle européenne : France, Allemagne, Italie et Angleterre) dans lesquels une situation d’achat « réelle » est recréée pour répondre aux problématiques client, qui sont principalement : les tests de nouveaux, produits, les tests Packaging, les tests de sensibilité de prix et le merchandising.

  • Implication de Capzanine : novembre 2007
  • Nature de l’opération : MBO

L’expérience des managers, leur complémentarité et leur connaissance du marché inspirent une totale confiance à l’équipe de Capzanine. La notoriété de BVA et la qualité des études proposées ainsi que le savoir faire unique d’In Vivo (logiciel d’évaluation des ventes) sont entre autres les éléments qui ont motivé l’investissement de Capzanine.

Capzanine 2
http://www.la-toulousaine.com
Fermeture de bâtiments
LBO 3 juillet 2015

Le groupe est un acteur de référence sur le marché des fermetures de bâtiments en France. Il se compose de 3 sociétés : La Toulousaine, Profalux (acquis en 2007) et Eveno (acquis en 2012). Le groupe propose une large gamme de produits destinés à différents segments de marché (commerce, industrie, habitation) et articulés autour de 4 grandes familles : Rideaux et grilles, Portes sectionnelles, Volets roulants et Portails.

  • Implication de Capzanine : Juin 2010
  • Nature de l’opération : LBO 3

Capzanine est intervenu en juin 2010, lors de l’opération de reprise du groupe Stella Holding organisée par Equistone, l’actionnaire majoritaire et accompagné du management. Capzanine a participé en tant qu’arrangeur de la dette mezzanine et a investi également en fonds propres.

Cette opération a permis au groupe de poursuivre sa croissance notamment par le biais de build-up avec le rachat de société Eveno et d’accélérer son expansion géographique avec un nouveau site de production à Lorient.

En juillet 2015, le groupe s’est associé à un nouvel actionnaire majoritaire permettant ainsi la sortie de Capzanine. Le groupe souhaite à présent entamer une nouvelle phase de développement avec notamment un déploiement à l’international.

Capzanine 2
http://www.vacalians-group.com
Séjours en mobil-homes
LBO juillet 2015

Issu du rapprochement entre Vacances Directes et Village Center, Vacalians est le leader européen de l’hôtellerie de plein air. Le groupe exploite quelque 24 300 emplacements (dont 17 500 mobil-homes) et commercialise son offre dans 300 campings propriétaires et partenaires situés en France et en Europe sous la marque Tohapi.

  • Implication de Capzanine : décembre 2011
  • Nature de l’opération : LBO

En 2011, Capzanine est intervenu dans l’opération de reprise de Vacances Directes (exploitant de mobil-homes), en tant qu’arrangeur de la mezzanine senior. En 2012, Vacances Directes accélère son développement et décide de se rapprocher de Village Center (filiale de Proméo et spécialiste de l’hébergement de plein air). Lors de cette opération, Capzanine est de nouveau présent en tant que co-arrangeur d’une mezzanine senior. Ce rapprochement permet au nouvel ensemble « Vacances Directes/Village Center » de devenir le n°1 en Europe de l’exploitation de campings. Depuis, Vacalians a réalisé deux opérations d'envergure qui ont permis d’accélérer la croissance du groupe à l’international : en 2014, avec le rachat de 300 mobil-homes basés en Italie à la Compagnie internationale André Trigano ; puis en 2015, avec l'acquisition de Canvas Holidays acteur majeur de l'hôtellerie de plein air au Royaume-Uni et en Europe du Nord.

Vacalians souhaite poursuivre son expansion et renforcer sa position de leader. Le 9 juillet 2015, le groupe fait évoluer son actionnariat et s’adosse à un nouveau partenaire de référence, qui prend le contrôle du groupe aux côtés du management. Cette opération  signe la sortie de Capzanine et des autres partenaires financiers.

 

Capzanine 2
http://nerim.fr
Opérateur Internet et Telecom
MBO avril 2015

Créé en 1999, Nerim est un opérateur télécom global s’adressant aux TPE/PME en  France. La société offre à ses clients une triple compétence de fournisseur d’accès à Internet, d’hébergeur et d’opérateur télécom.
Avec une forte croissance sur les 10 dernières années, Nerim a su développer un service complet et adapté pour les TPE/PME, une base clients solide et diversifiée ainsi que les infrastructures et un réseau de pointe couvrant l’ensemble des offres proposées. Nerim a également su renforcer ses services et s’adjoindre des savoir-faire clefs via une politique d’acquisition active, avec 7 reprises de sociétés en 10 ans ainsi que plusieurs rachats de base clients et d’actifs réseaux. Nerim se distingue par la qualité du service apporté à ses clients TPE/PME tant d’un point de vue technique que de gestion de la relation client.

  • Implication de Capzanine : avril 2012
  • Nature de l’opération : MBO

En avril 2012, aux côtés de CM-CIC LBO Partners au capital, Capzanine décide d’accompagner le management en mezzanine et en fonds propres afin de permettre à Nerim de poursuivre son développement. Deux croissances externes sont réalisées à l’issue de ce partenariat. En juillet 2013, Nerim a repris la société BOOST et renforcé sa position dans l’hébergement et le Cloud. Puis en septembre 2013, l’acquisition de l’opérateur télécom Normaction a permis à Nerim de consolider son offre dans la téléphonie d'entreprise.

En avril 2015, Nerim se lance dans une deuxième opération de LBO avec le Fonds Dzeta Conseil qui devient l’actionnaire majoritaire et permet ainsi la sortie de Capzanine et d’autres actionnaires financiers.

 

 

Capzanine 2
http://www.agram.fr
Conception et distribution d'équipements agricoles
MBO janvier 2015

Créé après la seconde Guerre Mondiale, Agram est aujourd’hui le seul intervenant indépendant en France à concevoir et distribuer des équipements non motorisés pour agriculteurs.
Historiquement le groupe utilisait les réseaux de concessionnaires de tracteurs et d’équipements agricoles pour distribuer ses produits. Depuis 2000, le management d’Agram a décidé de toucher directement ses clients finaux, lui permettant ainsi de diminuer significativement le prix de vente de ses produits.

Agram positionne son activité sur deux axes principaux ;

  • la vente de matériels (plus de 70 types d’engins agricoles non motorisés sous sa marque propre) et prestations associés,
  • la vente de pièces détachées.

Le groupe dispose d’un réseau de vente de 17 bases et utilise en parallèle internet et la vente par correspondance pour répondre aux attentes de ses clients (essentiellement des agriculteurs). 

  • Implication de Capzanine : février 2008
  • Nature de l’opération : MBO

L’expérience des managers et leur parfaite connaissance du marché a permis à la marque d’acquérir une forte notoriété dans le monde agricole et un savoir faire reconnu dans la conception et le développement de nouveaux produits. Séduit par ces différents atouts, l’équipe Capzanine a décidé d’investir en mezzanine aux côtés de Cobalt Capital pour ce MBO et soutenir les projets du groupe Agram (élargissement de la gamme, développement du réseau en France et à l’étranger).

Capzanine 1
http://www.utram.com
Location d'équipements audiovisuels pour professionnels
OBO janvier 2014

Utram est le leader français de la location d’équipements audiovisuels pour professionnels et le premier propriétaire exploitant français de réseaux d’écrans plasma. Son offre globale de location lui permet de disposer du parc de matériel le plus moderne et le plus important en France.

  • Implication de Capzanine : juillet 2006
  • Nature de l’opération : OBO

Utram a été pour Capzanine l’occasion d’investir dans une société incontournable sur son marché et de nouer un véritable partenariat avec une équipe de gestion soudée, complémentaire et efficace.

Capzanine 1
http://www.kopram.com
Consommables pour outils de sciage
LBO primaire juin 2013

Leader français de la distribution de consommables pour les outils de sciage manuel et de lames de scies rubans à destination des machines, la société Kopram a l’exclusivité de la distribution en France de la marque américaine Lenox, véritable référence mondiale. Kopram a également développé puis lancé une gamme plus généraliste d’outils de sciage et de rangement qu’elle distribue sous sa marque propre Erko.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2007
  • Nature de l’opération : LBO primaire

Entré au Capital de Kopram en 2007 dans le cadre d’un premier LBO, Capzanine est intervenu en tant que leader de l’opération. Partenaire financier de référence, Capzanine s’est impliquée aux côtés d’une équipe dirigeante dynamique, dans les différents projets de développement au terme d’une période notamment marquée par une forte croissance de la gamme en propre ERKO.

Capzanine cède ses parts majoritaires en juin 2013 et permet au dirigeant de la société de détenir la majorité du capital et d’associer deux managers clés du groupe dans le projet. ActoMezz, nouveau Fonds partenaire dans cette opération apportera son soutien et les moyens financiers à Kopram pour poursuivre son expansion.

Capzanine 1
http://www.entrepose-echafaudages.fr
Echafaudages et étaiements
MBO secondaire avril 2013

Scaff’Holding est le premier acteur français dans le secteur de la vente et de la location d’échafaudages et d’étaiements aux entreprises. Fort de 25 agences réparties en France, le groupe opère principalement sous les marques Entrepose Echafaudages, Mills et Les Echafaudeurs Parisiens. Présent à l’international (Amérique du sud, Maghreb et Europe), le groupe emploie environ 600 personnes, et réalise au 31/01/2013, un chiffre d’affaires de 97 M€.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2007
  • Nature de l’opération : MBO secondaire

Capzanine est intervenu en tant qu’arrangeur de la mezzanine en mars 2007 aux côtés d’Equistone. Son soutien a permis à Entrepose de maintenir une position de leader sur le marché, en poursuivant ses projets de croissance et de développement à l’international. C’est grâce aussi à une équipe de management motivée et à son savoir-faire que le groupe a été ainsi primé en recevant le premier prix du trophée de l'innovation INTERMAT 2012 pour le développement de la Tour Echaf. Ce prix récompense les entreprises qui contribuent au progr&am

Capzanine 2
http://www.socotec.fr
Inspection et contrôle technique
MBO secondaire février 2013

Pionnier dans le contrôle de la construction en France, le groupe SOCOTEC est l’un des leaders en matière d’inspection, d’assistance technique, de conseil, de formation et de certification. Le groupe est présent en France à travers ses 11 filiales spécialisées et développe son expertise à l’international avec des implantations dans plus de 40 pays (Bénelux, Moyen-Orient, Maghreb…), et DOM-TOM. 

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2008
  • Nature de l’opération : MBO secondaire

Capzanine, associé à Qualium investissement (ex CDC capital Investissement) et à l’ensemble des partenaires financiers, a su accompagner le management dans sa stratégie de développement, de diversification et d'internationalisation, avec notamment un plan ambitieux de croissances externes (acquisitions de CTE-Nordtest, Groupe 3H, Atlantique Qualité, Canzler Ingenieure, Quinex, Sica, Bellême, KMIL, Certification International, Idéation Techniques et TCP). En février 2013, Qualium investissement cède ses parts à Cobepa, la holding d’investissement belge, qui prend le contrôle de la société et devient le nouvel actionnaire majoritaire du groupe.

 

Capzanine 1
http://www.pierreguerin.fr
Conçoit, fabrique des cuves en acier inoxydable et des systèmes associés,
LBO avril 2012

Pierre Guérin est l’un des leaders européens des équipements en acier inoxydable destinés aux industries alimentaire (surtout l’industrie laitière et fromagère) ou de la santé (en particulier les secteurs pharmaceutique et de la biotechnologie). Le groupe est notamment reconnu pour la conception et la fabrication de cuves de traitement et des systèmes associés. Pierre Guérin est présent à travers ses filiales en France, en Espagne, au Royaume-Uni et aux États-Unis. Et exporte ses produits dans le monde entier. 

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2006
  • Nature de l’opération : LBO

Avec Capzanine à son capital depuis 2006, Pierre Guérin a réalisé la cession d’une filiale non stratégique à Lyon, a pu développer son offre de produits à destination du secteur des biotechnologies, et a complété sa gamme de services. 

Capzanine 2
http://www.alltub.com
Fabrication et commercialisation de tubes en aluminium
LBO novembre 2011

Alltub, né d’un carve-out du groupe Alcan-Péchiney en mai 2005, est aujourd’hui le leader mondial de la fabrication et de la commercialisation de tubes souples en aluminium, destinés aux industriels de la cosmétique, de la pharmacie et de l’agroalimentaire. Il s’appuie en 2011 sur 1 200 employés répartis au travers de 5 sites pour réaliser sa production (France, Italie, République-Tchèque et Mexique).

Son offre s’articule autour de trois types de produits : les tubes souples pour produits « agressifs » ou fragiles (cosmétologie, pharmacie, agroalimentaire),les aérosols (produits ménagés), les cartouches (produits industriels et ménagés).

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2008
  • Nature de l’opération : Croissance externe

Convaincu par le potentiel de développement du groupe, Capzanine a arrangé une « mezzanine de croissance » pour financer l’acquisition de la société Industrial Santa Clara, n°2 au Mexique dans la production de tube en aluminium. Ce financement a aussi été l’occasion de mettre en place un plan d’investissement pour augmenter les capacités de production du groupe.