Portefeuille

Capzanine 2
http://www.agram.fr
Conception et distribution d'équipements agricoles
MBO janvier 2015

Créé après la seconde Guerre Mondiale, Agram est aujourd’hui le seul intervenant indépendant en France à concevoir et distribuer des équipements non motorisés pour agriculteurs.
Historiquement le groupe utilisait les réseaux de concessionnaires de tracteurs et d’équipements agricoles pour distribuer ses produits. Depuis 2000, le management d’Agram a décidé de toucher directement ses clients finaux, lui permettant ainsi de diminuer significativement le prix de vente de ses produits.

Agram positionne son activité sur deux axes principaux ;

  • la vente de matériels (plus de 70 types d’engins agricoles non motorisés sous sa marque propre) et prestations associés,
  • la vente de pièces détachées.

Le groupe dispose d’un réseau de vente de 17 bases et utilise en parallèle internet et la vente par correspondance pour répondre aux attentes de ses clients (essentiellement des agriculteurs). 

  • Implication de Capzanine : février 2008
  • Nature de l’opération : MBO

L’expérience des managers et leur parfaite connaissance du marché a permis à la marque d’acquérir une forte notoriété dans le monde agricole et un savoir faire reconnu dans la conception et le développement de nouveaux produits. Séduit par ces différents atouts, l’équipe Capzanine a décidé d’investir en mezzanine aux côtés de Cobalt Capital pour ce MBO et soutenir les projets du groupe Agram (élargissement de la gamme, développement du réseau en France et à l’étranger).

Capzanine 1
http://www.utram.com
Location d'équipements audiovisuels pour professionnels
OBO janvier 2014

Utram est le leader français de la location d’équipements audiovisuels pour professionnels et le premier propriétaire exploitant français de réseaux d’écrans plasma. Son offre globale de location lui permet de disposer du parc de matériel le plus moderne et le plus important en France.

  • Implication de Capzanine : juillet 2006
  • Nature de l’opération : OBO

Utram a été pour Capzanine l’occasion d’investir dans une société incontournable sur son marché et de nouer un véritable partenariat avec une équipe de gestion soudée, complémentaire et efficace.

Capzanine 1
http://www.kopram.com
Consommables pour outils de sciage
LBO primaire juin 2013

Leader français de la distribution de consommables pour les outils de sciage manuel et de lames de scies rubans à destination des machines, la société Kopram a l’exclusivité de la distribution en France de la marque américaine Lenox, véritable référence mondiale. Kopram a également développé puis lancé une gamme plus généraliste d’outils de sciage et de rangement qu’elle distribue sous sa marque propre Erko.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2007
  • Nature de l’opération : LBO primaire

Entré au Capital de Kopram en 2007 dans le cadre d’un premier LBO, Capzanine est intervenu en tant que leader de l’opération. Partenaire financier de référence, Capzanine s’est impliquée aux côtés d’une équipe dirigeante dynamique, dans les différents projets de développement au terme d’une période notamment marquée par une forte croissance de la gamme en propre ERKO.

Capzanine cède ses parts majoritaires en juin 2013 et permet au dirigeant de la société de détenir la majorité du capital et d’associer deux managers clés du groupe dans le projet. ActoMezz, nouveau Fonds partenaire dans cette opération apportera son soutien et les moyens financiers à Kopram pour poursuivre son expansion.

Capzanine 1
http://www.entrepose-echafaudages.fr
Echafaudages et étaiements
MBO secondaire avril 2013

Scaff’Holding est le premier acteur français dans le secteur de la vente et de la location d’échafaudages et d’étaiements aux entreprises. Fort de 25 agences réparties en France, le groupe opère principalement sous les marques Entrepose Echafaudages, Mills et Les Echafaudeurs Parisiens. Présent à l’international (Amérique du sud, Maghreb et Europe), le groupe emploie environ 600 personnes, et réalise au 31/01/2013, un chiffre d’affaires de 97 M€.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2007
  • Nature de l’opération : MBO secondaire

Capzanine est intervenu en tant qu’arrangeur de la mezzanine en mars 2007 aux côtés d’Equistone. Son soutien a permis à Entrepose de maintenir une position de leader sur le marché, en poursuivant ses projets de croissance et de développement à l’international. C’est grâce aussi à une équipe de management motivée et à son savoir-faire que le groupe a été ainsi primé en recevant le premier prix du trophée de l'innovation INTERMAT 2012 pour le développement de la Tour Echaf. Ce prix récompense les entreprises qui contribuent au progr&am

Capzanine 2
http://www.socotec.fr
Inspection et contrôle technique
MBO secondaire février 2013

Pionnier dans le contrôle de la construction en France, le groupe SOCOTEC est l’un des leaders en matière d’inspection, d’assistance technique, de conseil, de formation et de certification. Le groupe est présent en France à travers ses 11 filiales spécialisées et développe son expertise à l’international avec des implantations dans plus de 40 pays (Bénelux, Moyen-Orient, Maghreb…), et DOM-TOM. 

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2008
  • Nature de l’opération : MBO secondaire

Capzanine, associé à Qualium investissement (ex CDC capital Investissement) et à l’ensemble des partenaires financiers, a su accompagner le management dans sa stratégie de développement, de diversification et d'internationalisation, avec notamment un plan ambitieux de croissances externes (acquisitions de CTE-Nordtest, Groupe 3H, Atlantique Qualité, Canzler Ingenieure, Quinex, Sica, Bellême, KMIL, Certification International, Idéation Techniques et TCP). En février 2013, Qualium investissement cède ses parts à Cobepa, la holding d’investissement belge, qui prend le contrôle de la société et devient le nouvel actionnaire majoritaire du groupe.

 

Capzanine 1
http://www.pierreguerin.fr
Conçoit, fabrique des cuves en acier inoxydable et des systèmes associés,
LBO avril 2012

Pierre Guérin est l’un des leaders européens des équipements en acier inoxydable destinés aux industries alimentaire (surtout l’industrie laitière et fromagère) ou de la santé (en particulier les secteurs pharmaceutique et de la biotechnologie). Le groupe est notamment reconnu pour la conception et la fabrication de cuves de traitement et des systèmes associés. Pierre Guérin est présent à travers ses filiales en France, en Espagne, au Royaume-Uni et aux États-Unis. Et exporte ses produits dans le monde entier. 

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2006
  • Nature de l’opération : LBO

Avec Capzanine à son capital depuis 2006, Pierre Guérin a réalisé la cession d’une filiale non stratégique à Lyon, a pu développer son offre de produits à destination du secteur des biotechnologies, et a complété sa gamme de services. 

Capzanine 2
http://www.alltub.com
Fabrication et commercialisation de tubes en aluminium
LBO novembre 2011

Alltub, né d’un carve-out du groupe Alcan-Péchiney en mai 2005, est aujourd’hui le leader mondial de la fabrication et de la commercialisation de tubes souples en aluminium, destinés aux industriels de la cosmétique, de la pharmacie et de l’agroalimentaire. Il s’appuie en 2011 sur 1 200 employés répartis au travers de 5 sites pour réaliser sa production (France, Italie, République-Tchèque et Mexique).

Son offre s’articule autour de trois types de produits : les tubes souples pour produits « agressifs » ou fragiles (cosmétologie, pharmacie, agroalimentaire),les aérosols (produits ménagés), les cartouches (produits industriels et ménagés).

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2008
  • Nature de l’opération : Croissance externe

Convaincu par le potentiel de développement du groupe, Capzanine a arrangé une « mezzanine de croissance » pour financer l’acquisition de la société Industrial Santa Clara, n°2 au Mexique dans la production de tube en aluminium. Ce financement a aussi été l’occasion de mettre en place un plan d’investissement pour augmenter les capacités de production du groupe.

 

Capzanine 1
http://www.unither-pharma.com
Production et emballage de formes galéniques pour l'industrie pharmaceutique
MBO secondaire novembre 2011

Fondé en 1993, le groupe Unither se classe aujourd’hui parmi les leaders français dans le développement, la production et l’emballage de différentes formes galéniques pour produits pharmaceutiques, notamment dans les unidoses et dans les effervescents. Le groupe propose également des prestations de services, liées au développement et à la formulation des produits.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2006
  • Nature de l’opération : MBO secondaire

Une équipe de managers ambitieux et motivés ainsi qu’une bonne maîtrise des procédés industriels ont été les principaux moteurs qui ont poussé Capzanine à accompagner Unither dans ses projets de développement. En l’espace de quelques années le groupe s’est ainsi imposé comme un leader sur des niches porteuses, grâce notamment à sa forte capacité de production et sa notoriété auprès des donneurs d’ordre.

Capzanine 1
http://www.webhelp.fr
Centres d’appels
LBO juillet 2011

WebHelp est un des leaders français de l’externalisation de centres d’appels et de la gestion de la relation client. Le groupe se distingue depuis 2000 par un équilibre original entre les métiers traditionnels de la relation client (réception d’appels, émission d’appels, télémarketing, traitement de courriers) et les canaux innovants en forte expansion (traitement d’emails, assistance en ligne sur internet, call back).

En 2011, Webhelp comptait plus de 8 100 salariés répartis au travers d’une vingtaine de sites entre la France, le Maroc et la Roumanie. 

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2006 et 2007 
  • Nature des opérations : LBO primaire et secondaire

Webhelp est une société très dynamique, menée par un duo de dirigeants qui ont su démontrer leur capacité à développer leur société et ont séduit Capzanine par leur esprit entrepreneurial très marqué. Le Fonds a ainsi accompagné l’entreprise et ses partenaires financiers lors des deux premiers LBO (2006 et 2007), en arrangeant ou co-arrangeant les mezzanines des opérations. Ces partenariats entre l’équipe dirigeante et les Fonds ont permis d’accélérer la croissance de l’entreprise (le chiffre d’affaires est passé de 29 M€ en 2005 à 160 M€ en 2010) ou encore de développer de nouvelles activités telles que Webhelp TLS (pour le télésecrétariat) ou Webhelp Office (pour les créations de contenus).

 

Capzanine 1
http://www.credirec.com
Recouvrement de créances
LBO secondaire avril 2011

Credirec est le leader français du recouvrement amiable de créances civiles bancaires. L’entreprise agit soit pour le compte de tiers (servicing), soit pour son propre compte après avoir acquis auprès des établissements de crédit des portefeuilles de créances. Credirec est reconnu dans sa profession pour son strict respect des règles déontologiques et légales, sa réactivité et la qualité de ses équipes.

  • IMPLICATON DE CAPZANINE EN 2006
  • Nature de l’opération : LBO secondaire

La qualité du management et la position de Credirec sur le marché en très forte croissance de la gestion externalisée de créances civiles bancaires ont été des arguments convaincants dans le choix d’organiser la reprise en LBO majoritaire de la société. Aujourd’hui Credirec écrit une nouvelle page de son histoire en rejoignant le groupe allemand EOS, leader mondial de la gestion du poste client. Grâce à un management compétent et avec l’appui de Capzanine, la société a renforcé sa position de leader sur son marché. 

Capzanine 1
http://www.doucet.eu
Produits d'entretien
LBO secondaire décembre 2010

Le groupe Doucet, crée en 1999, est l'un des principaux fabricants français de produits d'hygiène, d'entretien, de protection et de rénovation. Son activité se répartie entre le pôle grand public, qui offre une large gamme de produits pour la maison avec des marques leaders sur leurs marchés (tels que Starwax, Sinto, Kapo ou Kiraviv) et le pôle professionnel qui propose aux collectivités, PME ou exploitations agricoles une large palette de solutions spécifiques (avec les marques Atout Vert, Purodor et Marosam) en utilisant un réseau commercial exclusif.

  • IMPLICATION DE CAPZANINE EN 2004
  • Nature de l’opération : LBO secondaire

Le marché sur lequel opère Doucet se prête parfaitement aux activités de LBO. L’expérience et la qualité du management, ainsi que la stratégie de développement du groupe par croissances externes ont été les éléments qui ont séduit Capzanine pour participer au financement de la mezzanine de ce MBO secondaire.

Capzanine 1
http://www.beaba.com
Articles de puériculture
MBO novembre 2010

Depuis 1989, Béaba est un acteur reconnu du marché de la petite puériculture (de 0 à 2 ans). Soucieuse de faciliter le quotidien des « mères modernes », l’entreprise identifie et répond aux besoins par la conception de produits pratiques, multifonctionnels et au design attractif. Ses 63 produits se répartissent en 4 gammes : l’alimentation ; de la biberonnerie aux repas (avec le fameux « babycook »), la toilette et les soins, la protection solaire, la sécurité et le confort, le transport.
S’appuyant sur une équipe de 34 personnes, répartie entre le marketing/vente, le développement/création, l’achat et la logistique, Béaba crée ses produits qu’il distribue auprès des réseaux spécialisés (Aubert, Le Monde de Bébé, Natalys), de la grande distribution non alimentaire (Toys’R’us, Darty, Galeries Lafayette), des Vépécistes (La Redoute, Les 3 Suisses), des grossistes (Bébé Futé) et depuis 2009 dans sa propre boutique. 

  • IMPLICATON DE CAPZANINE EN 2007
  • Nature de l’opération : MBO

L‘expérience et le professionnalisme des équipes, la forte notoriété de la marque sont les principaux facteurs qui ont motivé le choix d’investissement mixte (mezzanine et fonds propres) de Capzanine lors de ce LBO secondaire, organisé par CIC Finance. Le Fonds a ainsi pu accompagner Béaba dans le développement de ses nouveaux produits et dans la poursuite de sa croissance à l’export.
 

Capzanine 1
http://www.morssmitt.com
Composants électriques (relais électromécaniques ferrovières)
LBO secondaire octobre 2010

En 1990, Dardel Industries et Kees Verduin (dirigeant actuel de MSH) acquièrent la société hollandaise Nieaf-Smitt, principalement spécialisée dans les relais électromécaniques. La société réalise par la suite l’acquisition, en 1996, du français Mors, afin d’étendre sa présence géographique tout en renforçant son cœur de métier historique. Depuis, MSH est devenu le leader mondial dans la conception, la production et la commercialisation des systèmes et des composants électriques (relais électromécaniques), destinés à la commande, à la mesure et à l’automatisation de procédés électrotechniques (freins, portes, systèmes d’aiguillage, signalisation, …). Les principaux clients de MSH interviennent en Europe dans les domaines ferroviaires et industriels.

  • IMPLICATON DE CAPZANINE EN 2006
  • Nature de l’opération : LMBO secondaire

Capzanine a co-arrangé l’opération de LBO avec OFI PEC et le management, en apportant un financement en fonds propres et en mezzanine. La croissance soutenue de l’activité de MSI, la stabilité du marché ferroviaire et la qualité des dirigeants, ont été les éléments qui ont séduis l’équipe Capzanine.